[클릭 e종목]"삼양식품, 해외 모멘텀 확대 구간…목표가↑"

목표주가 기존 대비 19% 상향 조정

신한투자증권은 23일 삼양식품 에 대해 해외 모멘텀 확대로 높은 성장성이 지속될 것으로 보고 목표주가를 기존 72만원에서 86만원으로 상향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

조상훈 신한투자증권 연구원은 "지역 믹스 개선과 달러 강세로 수출 실적 추정치 상향을 반영해 목표주가를 기존 대비 19% 올렸다"면서 "최근 급격한 주가 상승으로 밸류에이션 부담이 존재하나 해외 모멘텀 확대 구간 초입으로 높은 성장성 지속에 주목할 필요가 있다"고 설명했다.

단기와 장기 모멘텀을 모두 보유했다는 평가다. 조 연구원은 "최근 재차 급등 국면이나 업사이드가 충분하다"면서 "단기적으로는 내년 5월말 밀양 2공장, 장기적으로는 2027년 1월말 중국 현지 공장 완공 후 외형 성장 가속화가 기대된다"고 말했다.

중국 현지 공장 설립으로 점유율 상승이 예상된다. 조 연구원은 "현지 생산설비를 갖춤으로써 단일 국가로는 비중이 가장 크고 고성장하는 중국 시장 내 빠른 대응이 가능할 것"이라며 "또한 노무비, 관세, 물류비 등을 절감해 제품 및 마케팅에 재투자함으로써 점유율 상승이 기대된다"고 분석했다. 이어 "2027년 이후 국내 밀양 공장에서는 오롯이 서구권 시장에 집중할 수 있게 돼 글로벌 침투율이 보다 가속화될 것"이라고 덧붙였다.

송화정 기자 pancake@asiae.co.kr