[클릭 e종목]"교촌에프앤비, 3Q 실적 턴어라운드…내년은 역대 최대"

3분기 매출 1215억 원, 영업이익 85억 예상
계절적 성수기, 안정된 원가율 등이 실적 이끌듯
해외사업부 확대 및 브랜드 확장으로 지속 성장 기대

IBK투자증권은 22일 교촌에프앤비 에 대해 2023년 3분기 실적은 턴 어라운드, 내년 실적은 역대 최대를 기록할 것으로 예상했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 1만2500원을 유지했다. 교촌에프앤비의 전 거래일 종가는 8780원이다.

IBK투자증권에 따르면 교촌에프앤비는 2023년 3분기 실적에서 턴어라운드가 가능할 것으로 보인다. 연결 기준으로 매출액은 1215억 원으로 전년 동기 대비 9.0% 증가할 것으로 예상되며, 영업이익은 85억 원으로 전년 대비 0.6% 감소할 것으로 추정된다. 유통망 효율화를 위한 가맹지역본부 전환 비용이 일시적으로 반영되겠지만, 전반적인 영업실적은 지난해와 비슷한 수준을 유지할 것으로 보인다. 3분기 일회성 비용은 약 70억원으로 추산된다.

남성현 IBK투자증권 연구원은 "긍정적인 실적이 예상되는 이유는 ▲계절적 성수기와 스포츠 이벤트에 따른 외형 성장 ▲안정된 원가율 ▲ 가맹지역본부 전환으로 인한 매출 및 이익 기여도 확대 ▲감소했던 치킨 수요의 점진적 회복이 이루어지고 있기 때문"이라고 했다. 3분기 GP 마진율은 30%를 상회할 것으로 보이며, 이는 4분기에 더욱 개선될 것으로 예상된다.

2025년에는 역대 최대 실적을 기록할 것으로 예상된다. 매출액과 영업이익은 각각 5005억 원(전년 대비 7.2% 증가), 551억3000억원(전년 대비 134.1% 증가)으로 추정된다. 실적 성장을 기대하는 이유는 가맹지역본부 전환 마무리에 따른 유통구조 개선 효과, 물류 및 비효율성 제거에 따른 수익성 개선, 신제품 출시 및 신규 사업으로 인한 긍정적인 효과 등이 있다.

교촌에프앤비는 향후 해외사업부 확대, 브랜드 및 사업 영역 확장 등을 통해 지속적인 성장 모멘텀을 구축할 계획이다. 이러한 과정에서 막대한 이익 창출 능력을 확보한 점은 긍정적인 요소로 작용할 전망이다.

오유교 기자 5625@asiae.co.kr