[点击e个股]“Kyochon F&B，三季度业绩扭转向上…明年有望创历史新高”

by Oh Yukyo

Published 22 Oct.2024 07:56(KST)

三季度营收预计1215亿韩元经营利润85亿
季节性旺季与稳定成本率或将推动业绩
海外事业部扩张与品牌延伸带来持续增长预期

IBK投资证券于22日表示，预计Kyochon F&B 2023年第三季度业绩将实现扭亏为盈，明年业绩有望创下历史新高。公司维持对其“买入”投资意见和1万2500韩元的目标股价。Kyochon F&B前一交易日收盘价为8780韩元。

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据IBK投资证券称，Kyochon F&B在2023年第三季度有望实现业绩拐点。按合并口径计算，预计销售额为1215亿韩元，同比增加9.0%，营业利润预计为85亿韩元，同比小幅下降0.6%。为提高流通网络效率而发生的加盟地区本部转型成本将一次性计入，但整体营业业绩预计将与去年保持相似水平。第三季度一次性费用预计约为70亿韩元。

IBK投资证券研究员Nam Seonghyeon表示：“之所以预计将取得积极业绩，是因为：▲受季节性旺季和体育赛事带动，外延规模扩大 ▲成本率保持稳定 ▲通过向加盟地区本部体制转型，销售与利润贡献度提高 ▲此前下降的炸鸡需求正在逐步恢复。”第三季度毛利率预计将超过30%，并将在第四季度进一步改善。

预计2025年将创下历史最高业绩。销售额和营业利润分别预计为5005亿韩元（同比增长7.2%）、551.3亿韩元（同比大增134.1%）。之所以期待业绩增长，是因为加盟地区本部转型收尾带来的流通结构改善效果，物流及低效要素剔除带来的盈利能力提升，以及新产品推出和新业务带来的积极影响等。