[클릭 e종목]"한전KPS, 5%상회 배당수익률 매력"

신한투자증권은 한전KPS 에 대해 "저PBR주는 아니지만 5%를 상회하는 배당수익률은 매력적"이라며 투자의견 매수, 목표주가 4만9000원을 유지했다.

4분기 실적은 매출액 4404억원, 영업이익 592억원으로 시장 기대치를 상회했다. 화력부문 매출이 예상치를 웃돌며 실적 서프라이즈를 견인했다. 화력 매출액은 경상 및 계획 예방정비공사 실적 증가 영향으로 전년동기대비 35.4% 증가한 1705억원을 달성했다. 원자력·양수 매출액은 원자력 개보수 공사 실적 감소로 인해 전년동기대비 9.6% 줄어든 1427억원을 기록했다. 대회 매출액은 포스코 성능개선사업 등 개보수공사 실적 반영으로 465억원을 기록했다.

영업비용은 예상치를 상회했다. 해외사업 종료 등 자재비 감소 영향으로 재료비가 줄고, 노무비도 비용 효율화 노력 지속 영향으로 2.3% 감소했다. 하지만 영업비용 중 가장 큰 비중을 차지하는 경비가 계획예방정비공사 외주비 증가 영향으로 전년동기대비 25.5% 증가하며 총 영업비용은 8.9% 늘어난 3813억원을 기록했다.

2024년 실적은 매출액 1조5500억원, 영업이익 1986억원으로 2023년과 유사한 수준을 기록할 것으로 전망했다. 2023년 하반기 2개 분기 연속으로 시장 기대치를 상회하는 실적 달성의 역기저 효과가 2024년에 영향을 줄 것으로 보인다. 박광래 신한투자증권 연구위원은 "실적 개선의 요인이 구조적인 매출 증가가 아니라, 2022년 하반기부터 본격적으로 시작된 비용 효율화에 기인한 것이기 때문에 추가적인 수익성 개선이 가능할지 여부도 지켜봐야 한다"고 말했다.

박소연 기자 muse@asiae.co.kr