[클릭 e종목]"바이오플러스, 실적도 좋고 중장기 성장 동력도 확보"

[아시아경제 권재희 기자] 신한투자증권은 15일 바이오플러스에 대해 투자의견 '매수' 유지, 목표주가 3만6000원을 유지했다.

바이오플러스는 3분기 연결기준 매출액은 141억원, 영업이익은 64억원을 달성했다. 이는 전년동기대비 각각 75.3%, 79.3% 증가한 수준이다.

부문별로는 HA필러 매출액이 110억원으로 전년동기대비 58% 증가했다. SkinPlus-Hyal의 고판가 전략에 따른 시장 침투율 확대가 지속됐지만 계절적 비수기 영향으로 전분기대비 성장폭은 제한됐다. 메디컬 디바이스 매출액은 14억원으로 같은기간 54% 증가했다. 메디컬 디바이스의 고성장은 유착방지재 국내 매출 호조에 기인한다. 최근 바이오플러스는 유착방지재 신규 ODM(제조자개발생산) 공급계약을 체결한 바 있으며, 국내 대형 유통사 중심으로 래퍼런스를 확보하고 있는 것으로 파악된다. 영업이익률은 전분기대비 1.2%p 감소했는데, 이는 수요 대응을 위한 생산인력 증대, 선제적 영업인력 확보로 원가율 및 판관비가 소폭 증가한데 따른 것으로 풀이된다.

4분기에도 고성장을 지속할 전망이다. 바이오플러스의 4분기 연결 기준 매출액 및 영업이익은 각각 158억원(51.4%), 82억원(76.9%)로 추정된다. 계절적 성수기 진입에 따른 HA필러의 분기 최대 매출이 예상된다.

원재희 신한투자증권 연구원은 "지난 10월 바이오플러스는 중국 내 메이저 제약사와의 네트워크를 보유한 린드먼아시아인베스트먼트를 대상으로 제3자 배정 유상증자를 실시했는데, 바이오플러스가 중국 하이난과 더불어 상하이 내 HA필러 특별수입허가를 준비하는 만큼 린드먼아시아인베스트먼트가 전략적 투자자로서의 역할을 수행할 것으로 기대된다"며 "이와 더불어 미국 JV 설립 등을 통한 미국진출 본격화, 충북 음성 공장 증설 등 중장기 성장 동력도 확보한 만큼 투자매력도는 충분하다"고 판단했다.

권재희 기자 jayful@asiae.co.kr