[클릭 e종목]"삼성SDI, 2Q 수익성 견조할 것…목표가 유지"

[아시아경제 이명환 기자] 신영증권은 삼성SDI에 대해 투자의견 매수와 목표가 81만원을 유지한다고 19일 밝혔다. 이 회사가 올해 2분기 시장 전망치를 뛰어넘는 실적을 낼 것으로 예상돼 투자 매력이 높다는 이유다.

신영증권이 내다본 삼성SDI의 올해 2분기 매출액은 4조7800억원, 영업이익은 4280억원이다. 영업이익률은 8.9%로 예상했다. 이는 직전 시장 전망치인 매출액 4조6400억원과 영업이익 3844억원을 뛰어넘는 실적이다.

부문별로 살펴보면 중대형 전지 부문의 매출은 2조2600억원, 영업이익률은 3.4%로 전망했다. 메탈 가격 상승분의 전가로 판매가가 상승하고 환율 효과에 더해 차세대 배터리인 'Gen.5' 중심의 판매 확대 덕분이라는 설명이다. Gen.5 배터리가 BMW향 출하 증가와 탑재 모델 수 확대로 2분기 중대형 매출 내 차지하는 비중이 20%까지 늘어 수익성 개선에 기여했다고 신영증권은 분석했다. Gen.5 배터리 출하 이후 중대형 내 매출 비중은 지난해 말 10%에서 올해 하반기 20% 후반까지 상승할 수 있다고 내다봤다.

소형전지 부문의 2분기 매출액은 1조7000억원, 영업이익률은 11%로 예상했다. 판매가 상승과 전기차(EV)용의 비중 확대 덕분이라는 설명이다. 소형전지 부문은 2분기 비 IT, EV용 모두 견조한 성장을 이어나갔다고 짚었다. 경쟁사 대비 중국 봉쇄 영향을 받지 않았던 점과 EV 원통형 전지가 탑재되는 리비안의 2분기 생산량이 직전 분기 대비 75% 상승한 4400대까지 늘어난 점이 긍정적으로 작용했다는 설명이다.

신영증권은 삼성SDI의 2분기 전자재료 부문을 제외한 에너지솔루션 부문의 영업이익률이 6.9%까지 확대될 것이라고 예상했다. 올해 하반기 차량용 반도체 수급과 완성차 생산 차질이 완화될 것으로 기대돼 매출 비중이 높은 유럽 지역 전기차 판매량 또한 회복할 것이라고도 내다봤다.

박진수 신영증권 연구원은 "4분기부터 신규 고객사향으로 Gen.5 공급이 추가될 예정"이라며 "이에 따른 제품 믹스 개선이 수익성 방어에 기여할 것"이라고 예상했다.

이명환 기자 lifehwan@asiae.co.kr