[클릭 e종목]"아모레퍼시픽 1Q 실적 효율화·리뉴얼 효과…목표가 유지"

[아시아경제 이명환 기자] IBK투자증권은 아모레퍼시픽 에 대해 투자의견 매수와 목표가 23만원을 유지한다고 29일 밝혔다. 영업 효율화와 브랜드 리뉴얼 효과가 긍정적이라는 이유다.

아모레퍼시픽의 올해 1분기 매출액은 전년 동기 대비 7% 감소한 1조1650억원, 영업이익은 전년 동기 대비 10.3% 줄어든 1580억원이다. 매출총이익은 전년 동기비 11.7% 감소해 8019억원을, 순이익은 전년 동기 대비 12.7% 줄어 1201억원을 기록했다. 이는 당초 시장 전망치를 넘긴 실적이라는 게 IBK증권의 평가다.

국내 매출액은 면세점 매출 급감 여파로 9.9% 줄었다고 분석했다. 면세점 매출액은 전년 동기 대비 42% 줄었다. 반면 이커머스를 중심으로 전통 채널들은 백화점과 방문판매, 아리따움 등을 중심으로 점포당 매출액이 증가했다. 반면 해외 매출액은 지난해 같은 기간보다 6% 줄었는데, 북미 지역의 63% 성장에도 중국의 주요 도시 봉쇄와 이니스프리 구조조정 영향이 있었다고 짚었다.

1분기 아모레퍼시픽이 성과를 낸 이유로는 ▲주요 브랜드들의 리뉴얼 출시 효과 ▲국내 이커머스의 성장 주도 ▲전통채널의 점포당 매출 증가 ▲연결 인건비 효율화 등이 제시됐다. 올해 2분기에도 중국 시장의 수요에 대한 불확실성은 지속되지만 중국 설화수의 브랜드력 제고가 확인돼 하반기 점진적인 턴어라운드가 가능할 것이라고 IBK증권은 내다봤다.

안지영 IBK증권 연구원은 "설화수 자음생라인을 통한 럭셔리 리포지셔닝이 가시화되고 있어 시장 정상화 시점에서 수익성 개선도 구체화될 것"이라며 "69억9000만원 규모의 자사주 처분 결정도 종업원과 주주가치 제고에 긍정적으로 판단된다"고 분석했다.

이명환 기자 lifehwan@asiae.co.kr