[클릭 e종목]카카오, 긍정적 이벤트 대부분 반영…목표가 15만원 '유지'

[아시아경제 박나영 기자]KTB증권은 카카오 에 대해 3분기 실적이 예상치를 상회했지만 긍정적 이벤트가 상당 부분 주가에 반영돼있다며 목표주가 15만원을 유지했다.

10일 이민아 KTB투자증권 연구원은 우선 "광고 매출 성장, 게임 매출 반등, 연결로 반영되는 로엔의 안정적인 성장 등 전반적인 실적이 개선되는 추세이고 카카오뱅크, 카카오모빌리티, 카카오게임즈 등 자회사 지분 가치도 점차 확대되고 있다"고 전제했다.

이 연구원은 "그러나 주가는 양호한 사업 성과를 충분히 반영하고 있다"며 사업 가치와 자회사 지분 가치, 카카오톡 플랫폼 가치를 합산한 목표주가는 15만원이 적정하다"고 판단했다. 배틀그라운드 흥행 성과를 고려해 카카오게임즈의 예상 시가총액은 1조2000억원, 카카오뱅크는 2조원의 가치에 은산분리법 완화 이후 지분율 확대(30%)까지 감안해 지분 가치 6000억원을 반영했고, 카카오모빌리티와 카카오페이는 각각 1조5000억원으로 산정했다.

카카오의 3분기 영업이익은 전년 동기 대비 24% 증가한 473억원으로 시장 컨센서스 432억원을 상회했다.

박나영 기자 bohena@asiae.co.kr