[클릭 e종목]호텔신라, 투자의견 '매수'로 상향…"이익 체력 증명"

[아시아경제 박선미 기자]대신증권은 30일 호텔신라 에 대한 투자의견을 기존 '시장수익률'에서 '매수'로 상향 조정하고 목표주가도 8만원으로 27% 올려 잡았다.

김윤진 연구원은 ▲업황 바닥 통과, ▲중국 관광객 회복 가능성, ▲예상과 달리 최악의 상황 속에서도 마진 개선을 달성하고 있어 향후 관광객 회복 시 이익 레버리지가 기대 된다는 점 등을 투자의견 상향 조정 배경으로 제시했다.

호텔신라의 3분기 실적은 매출액이 전년 동기대비 14% 증가한 1조700억원, 영업이익이 20% 늘어난 303억원이다. 중국 단체 관광객 감소에도 보따리상 유입으로 면세점 실적이 성장해 전체 매출액 증가에 영향을 줬다. 여기에 과도한 알선수수료 하향 안정화, 위기 경영의 일환으로 판촉비 및 제반비용 절감 등이 영업이익 증가로 연결됐다.

김 연구원은 "중국 단체 관광객 없이 사상 최대 매출액 기록했다"며 "향후 중국 단체 관광객이 회복되면 외형과 수익이 큰 폭으로 개선될 수 있어 밸류에이션 부담 완화가 가능하다"고 조언했다.

박선미 기자 psm82@asiae.co.kr