[클릭 e종목]금호석유, 3Q 영업익 527억 컨센서스 부합 예상

[아시아경제 박선미 기자]KB증권은 23일 금호석유화학 에 대해 3분기 실적이 시장 전망치 평균(컨센서스)를 충족할 것이라고 전망했다. 다만 2017~2018년 주당순이익(EPS)의 하향 조정을 배경으로 금호석유에 대한 목표주가를 9만2000원에서 8만5000원으로 수정했다.

백영찬 연구원은 "금호석유의 3분기 매출액과 영업이익은 1조2232억원, 527억원으로 전년 동기대비 각각 23%, 124% 증가할 것"이라며 "3분기 실적은 컨센서스(영업이익 496억원)에도 충분히 부합할 전망"이라고 밝혔다.

3분기 실적호전은 합성수지 사업의 이익 증가 때문이다. 합성수지 사업(PS/ABS)의 3분기 영업이익은 225억원(OPM 7.2%)으로 전분기 및 전년 동기대비 크게 증가할 것으로 내다봤다. 3분기 ABS 가격이 전분기대비 12% 증가했으나 원재료인 BD와 AN가격 하락으로 스프레드가 크게 상승했다.

백 연구원은 "합성고무의 경우 평균판매단가(ASP) 하락으로 매출액은 전분기 대비 감소하지만 스프레드 상승으로 영업이익은 소폭 증가할 전망"이라며 "3분기 합성고무 영업이익은 96억원(OPM 2.1%)으로 전분기 및 전년대비 소폭 증가할 전망"이라고 전했다.

다만 합성고무 가격과 스프레드 가정을 낮춤에 따라 금호석유 2017~2018년 EPS를 기존 추정치 대비 각각 10.6%, 6.4% 하향 조정했다. 백 연구원은 "단기적으로 합성고무 수익성의 빠른 상승은 어려운 상황"이라고 조언했다.

박선미 기자 psm82@asiae.co.kr