[클릭 e종목]모두투어, 목표주가 3만5000원으로 상향

[아시아경제 김민영 기자] 신한금융투자는 15일 모두투어 에 대해 투자의견은 'Trading BUY'에서 '매수'로, 목표주가는 3만1000원에서 3만5000원으로 올린다고 밝혔다.

성준원 신한금융투자 연구원은 "목표주가 계산 방법을 12개월 Forward로 바꾸었기 때문"이라며 "12개월 Forward 주당순이익(EPS) 1402원에 Target PER 25배(지난 10년간 평균, 하나투어 대비 약 15% 할인, 시장점유율 차이 및 자회사 적자 때문)를 적용했다. 현 주가 기준 2016년 예상 PER은 23.8배로 높은 편"이라고 설명했다.

신한금융투자는 모두투어의 2분기 영업이익은 별도기준 전년동기대비 20% 감소한 50억원, 연결기준 영업이익은 22% 줄어든 40억원으로 전망다. 컨센서스 영업이익(48억원) 보다 낮은 전망치다.

그는 "자유투어에서만 10억원 가까운 적자가 예상된다"며 "만약 1분기의 경우처럼 기타 자회사 7개의 합산 영업이익이 적자가 난다면 적자폭은 더 커질 수도 있다"고 했다.

올해 별도기준 영업이익은 전년보다 5.1% 증가한 235억원, 연결기준 영업이익은 18.3% 늘어난 195억원으로 예상했다. 자회사는 일단 -40억원으로 추정했다.

그는 "국내 실적은 상반기에는 역성장 하겠지만 하반기에는 메르스(중동호흡기증후군) 기저효과로 성장이 가능할 전망"이라며 "자회사 실적은 자유투어를 연간 약 35~40억원 가까운 적자로, 기타 7개의 자회사를 BEP(손익분기점)로 가정했다"고 했다.

김민영 기자 argus@asiae.co.kr