[클릭 e종목]"삼성전기, 예상보다 빠른 반등‥목표주가 18만원 유지"

IBK투자증권은 27일 삼성전기 에 대해 예상보다 빠른 반등이 관측된다며 투자의견 매수, 목표주가 18만원을 유지했다.

삼성전기의 2024년 1분기 매출액은 2023년 4분기 대비 10.8% 증가한 2조5543억원으로 예상했다. 컴포넌트와 광학통신을 상향 조정했다. 패키지 매출액은 전분기대비 10.9% 감소, 컴포넌트는 14.4% 증가, 광학통신은 17.5% 증가할 전망이다. 삼성전기의 2024년 1분기 영업이익은 2023년 4분기 대비 61.8% 증가한 1785억원으로 예상했다. 패키지는 전분기 대비 부진하고, 컴포넌트는 70% 이상 증가하고 광학통신은 2배 이상 증가할 전망이다.

삼성전기의 2024년 1분기 매출액은 이전 전망치를 상회할 전망이다. 본격적인 수요 개선보다는 계절성 효과와 고객들의 낮은 재고 수준을 고려한 것이다. 2분기에도 이런 방향성은 유지될 것으로 기대된다. 패키지는 서버 비중이 증가하고, ARM 관련 물량이 신제품 효과로 증가할 것으로 기대했다. 컴포넌트는 산업용 비중이 개선될 것으로 예상했다. 광학 통신 역시 스마트폰 이외의 애플리케이션 비중이 높아질 것으로 기대했다.

2023년 4분기를 저점으로 2024년 분기 실적은 우상향 할 것으로 기대했다. 김운호 IBK투자증권 연구원은 "온 디바이스의 잠재적 수혜가 기대되고, MLCC 논(non) IT 비중이 꾸준히 상승세를 보이고 있고, 신규 거래처 확보를 통한 성장이 진행 중이어서 장기적인 관점에서 안정적 성장 동력을 확보했다"고 판단했다. 패키지 사업부는 서버 및 네트워크, 전장 부분이 주도하면서 IT 부진을 만회할 것으로 기대했다.

박소연 기자 muse@asiae.co.kr