한은 "수신 경쟁 심화 시 은행·비은행 수익 안정성 저하"

"금융당국 수신 경쟁 자제 권고 노력 중요"

한국은행은 수신 경쟁이 심화할수록 예금취급기관의 수익 안정성이 떨어진다고 지적했다. 특히 은행 수신경쟁이 촉발되면 그 파급영향이 예금 이외의 대체 자금조달수단이 부족한 비은행권에 빠르게 전이되므로, 평상시 은행권의 예금만기와 재예치 규모 등 유동성 관리 상황을 더 면밀히 살펴볼 정책적 필요성이 있다고 설명했다.

11일 한국은행은 최근 'BOK 이슈노트: 예금취급기관의 예금 조달행태 변화 및 정책적 시사점' 보고서에서 "예금금리 스프레드가 확대될수록 예금취급기관의 총자산수익률 변동성이 확대되며 수익 안정성이 저하되는 것으로 나타났다"며 이같이 밝혔다.

보고서에 따르면 지난해 3분기 은행권의 예금금리 스프레드는 83bp(1bp=0.01%)로 2014년 이후 최고치를 기록한 가운데 비은행권이 예금금리 인상으로 대응하면서 비은행의 예금금리 스프레드는 지난해 4분기 142bp로 크게 확대됐다. 예금금리 스프레드란 신규취급액 기준 가중평균 예금금리와 시장성 수신금리 간 차이로, 예금시장에서 개별 예금취급기관의 수신경쟁 수준을 측정하는 데 쓰인다. 과도한 수신경쟁이 없었던 2014년 1분기~2021년 2분기 중 은행권의 평균 예금금리 스프레드는 6bp, 비은행권은 52bp다.

업권별 예금금리 스프레드. 출처=한국은행

수신경쟁으로 인한 급격한 예금금리 인상에 따른 예대금리차 축소는 총자산수익률의 높은 변동성, 낮은 수익성과 자본 비율 등 재무안정성에 구성 요인 모두에서 부정적인 영향을 미친 것으로 분석됐다. 보고서는 "예금취급기관 간 수신경쟁은 예금자 선택의 폭을 넓히고 금리 혜택을 제고시킬 수 있으나 단기간의 과도한 예금금리 인상은 수신 안정성 저하, 대출금리 인상 등으로 이어질 수 있다"고 지적했다.

은행권 수신경쟁은 최근 금융당국의 자제령 등으로 일부 완화된 바 있다. 유재원 한은 금융안정국 은행리스크팀 과장은 "작년 하반기부터 금융당국에서도 수신 경쟁 자제를 권고하고 관리했는데, 이같은 노력은 매우 중요했다고 생각한다"며 "그렇지 않았으면 예금금리가 더 올랐을 거고 재무 안정성에 더 부정적인 영향을 끼쳤을 것"이라고 설명했다.

금리상승기 비은행으로 '머니무브' 심화…중앙회 유동성 지원 방안 등 필요

올해 2분기 말 기준 예금취급기관은 전체 자금 조달의 74.3%를 예금에 의존하고 있다. 이중 비은행예금취급기관은 86.4%, 시중 및 지방은행은 68.4% 등 높은 수준이다.

보고서에 따르면 금리상승기 이전(2019년 3분기~2021년 2분기) 은행·비은행은 각각 분기 평균 88조9000억원, 44조2000억원 예금이 늘었으나, 금리상승기(2021년 3분기~2023년 2분기)에는 두 업권 모두 전년 같은 기간에 비해 65조원 내외 예금이 증가했다. 유 과장은 "최근 금리상승기 예금주의 수익 추구 행태가 강화되면서 은행권 대비 금리경쟁력이 높은 비은행권으로 예금이 유치된 결과로 풀이된다"고 설명했다.

이는 비은행으로의 예치 비중 확대로 이어졌다. 최근 금리상승기 이전(2014년 1분기~2021년 2분기) 예금취급기관 전체 예금 증가의 54.4%는 시중은행에, 33.4%는 비은행에 예치됐다. 그러나 2021년 3분기 이후 비은행권으로의 머니무브 현상이 이어지면서 해당 기간 늘어난 예금의 46.6%는 시중은행에, 45.2%는 비은행예금취급기관에 예치됐다. 특히 올해 상반기에는 늘어난 예금취급기관 예금의 64.9%가 상대적으로 금리 수준이 높은 상호금융 및 상호저축은행 등 비은행으로 유입됐다.

보고서는 수신경쟁 압력 완화를 위한 조치로 은행의 경우 시장성 수신조달 규제의 신축적 운용, 상호금융권의 경우 개별 회원기관이 일시적으로 유동성 조달에 애로를 겪는 경우 중앙회의 시의적절한 유동성 지원 방안 등을 제시했다.

박유진 기자 genie@asiae.co.kr