韩国央行：“存款揽储竞争加剧将削弱银行与非银机构盈利稳定性”

by Park Eugenie

Published 11 Dec.2023 12:00(KST)

Updated 28 Dec.2023 18:51(KST)

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“金融当局劝导克制存款揽储竞争的努力很重要”

韩国银行指出，存款募集竞争越激烈，存款类金融机构的收益稳定性就越差。尤其是，一旦银行间的存款 경쟁被触发，其影响会迅速传导至缺乏存款以外替代性资金筹措手段的非银行部门，因此有必要在平时更加细致地审视银行业存款到期结构、再存规模等流动性管理状况，从政策上加强关注。

11日，韩国银行在近期发布的《BOK议题笔记：存款类金融机构的存款筹资行为变化及政策启示》报告中表示：“结果显示，存款利率利差扩大时，存款类金融机构的总资产收益率波动性随之上升，收益稳定性随之下降。”

报告显示，在去年三季度，银行业的存款利率利差为83个基点（1个基点=0.01%），创2014年以来新高。非银行业则通过上调存款利率予以应对，使得非银行的存款利率利差在去年四季度大幅扩大至142个基点。所谓存款利率利差，是指以新办理金额为基准的加权平均存款利率与市场性存款利率之间的差额，用于衡量存款市场中各存款类金融机构的存款募集竞争程度。在存款募集竞争并不激烈的2014年一季度至2021年二季度期间，银行业平均存款利率利差为6个基点，非银行业为52个基点。

各业态存款利率利差。韩国银行提供

分析认为，由存款募集竞争引发的存款利率急剧上升，进而导致存贷款利差缩小，对总资产收益率的高波动性、低盈利性和资本比率等金融稳健性构成要素都产生了负面影响。报告指出：“存款类金融机构之间的存款募集竞争，固然可以扩大存款人的选择空间、提高利率优惠，但短期内过度上调存款利率，可能导致存款稳定性下降、贷款利率上升等问题。”

近期在金融当局的劝导和自律要求等作用下，银行业的存款募集竞争有所缓和。Yu Jaewon 韩国银行金融稳定局银行风险团队科长表示：“自去年下半年起，金融当局也一直建议并管理存款募集竞争的自制，我认为这些努力非常重要。如果没有这些措施，存款利率本会涨得更高，对金融稳健性的负面影响也会更大。”

加息期“资金搬家”加剧流向非银行……有必要研究中央会流动性支持方案等

截至今年二季度末，存款类金融机构整体有74.3%的资金筹措依赖存款。其中，非银行存款类金融机构为86.4%，商业银行及地方银行为68.4%，均处于较高水平。

报告显示，在加息期之前（2019年三季度至2021年二季度），银行与非银行的存款分别以季度平均88.9万亿韩元、44.2万亿韩元的规模增加；而在加息期（2021年三季度至2023年二季度），两大业态的存款增量均较上年同期减少至约65万亿韩元。Yu科长解释称：“近期在加息期内，存款人的收益追求行为有所强化，结果是利率竞争力相较银行更高的非银行部门吸收了更多存款。”

这也带来了存款向非银行部门配置比例的上升。在最近加息期之前（2014年一季度至2021年二季度），存款类金融机构整体存款增量中，54.4%流向商业银行，33.4%流向非银行。但自2021年三季度起，随着资金向非银行部门“搬家”的现象持续，该期间新增存款中，仅46.6%存入商业银行，45.2%则存入非银行存款类金融机构。尤其是在今年上半年，新增存款类金融机构存款中，有64.9%流入利率水平相对更高的互助金融机构及互助储蓄银行等非银行部门。