"수익 악화 美지역은행 3곳, 대형은행에 인수 가능성"

투자은행 KBW 분석 보고서
코메리카·자이언스·퍼스트 호라이즌
M&A 내몰릴 듯

수익성 압박이 커지고 있는 코메리카 등 미국 지역은행 3곳이 대형 은행에 인수될 가능성이 높다는 분석이 나왔다.

27일(현지시간) 미 경제전문매체 CNBC는 투자은행 KBW의 보고서를 인용해 코메리카, 자이언스, 퍼스트 호라이즌 등 지역은행 3곳이 대형 은행의 잠재적 인수 대상이 될 수 있다고 분석했다.

이들 은행은 지난 3월 실리콘밸리은행(SVB) 발(發) 유동성 위기와 더불어 자주 언급됐던 지역은행들이다. 특히 코메리카는 비슷한 규모의 다른 은행들에 비해 상업용 부동산 대출 비중이 높아 경고음이 이어졌다.

KBW의 크리스토퍼 맥그래티 애널리스트는 자산 규모가 800억∼1200억달러(약 104조∼156조원) 사이인 은행이 현재 어려운 상황에 놓여 있다며 이들은 자산이 100억달러(약 13조원) 이상인 은행그룹 중 구조적인 수익률이 가장 낮다고 설명했다.

향후 당국의 자산 규제에 대비해 더 큰 규모로 성장해야 하는 부담을 안고 있지만, 규모를 더 키운다고 해도 규제 이슈를 벗어나긴 힘들 것으로 봤다.

[이미지출처=EPA연합뉴스]

앞서 미 금융 당국은 올해 금리 인상과 예금 인출 사태로 지역은행들이 잇달아 무너진 이후 관련 제도를 대대적으로 정비했다. 이전에 글로벌 대형 은행에 적용하던 규제를 자산 규모가 1000억달러(약 130조) 이상인 은행들까지 적용하도록 확대했다.

이에 따라 은행 업계는 결국 자산 규모 1200억달러(약 156조원) 이상, 500억∼800억달러(약 65조∼104조원), 200억∼500억달러(약 26조∼65조원)의 세 그룹으로 나뉘어 각 규모에 맞게 수익성을 최적화할 것으로 예상됐다.

이런 가운데 자이언스나 코메리카처럼 자산이 800억∼900억달러인 은행들의 경우에는 자산 규모가 곧 1000억달러에 도달해 규제 대상이 될 수 있다는 가능성이 기업가치를 누르고 있는 것으로 분석됐다.

반면 헌팅턴처럼 수익률이 높은 대형 은행들은 소규모 은행 인수를 통해 더 성장할 수 있는 위치에 있다고 KBW는 설명했다. 맥그래티는 "우리는 은행의 역사를 통해 이를 보아왔다"며 "여전히 은행들이 너무 많고, 이들이 (인수합병을 통해) 규모를 키우면 더 성공할 수 있다"고 말했다.

지난 3월 고금리 속 채권 투자 손실과 공포감 확산에 따른 뱅크런(대량 예금 인출) 사태로 실리콘밸리은행(SVB) 파산 사태로 퍼스트리퍼블릭은행, 시그니처은행 등 지역은행들이 줄파산했다. 이후 다른 지역은행들도 위기설에 휩싸이면서 금융시장 전반에 유동성 불안이 야기됐다.

조유진 기자 tint@asiae.co.kr