[클릭 e종목]"고려아연, 2Q 영업익 증가…하반기 니켈 제련 투자 기대"

NH투자증권은 3일 고려아연 에 대해 아연 가격 하락에도 제련수수료(TC) 상승 등 가격 상승으로 인해 영업이익이 늘었다며 투자의견 매수, 목표주가 70만원을 유지했다.

고려아연의 올해 2분기 매출액은 전분기 대비 2.3% 줄어든 2조4690억원, 영업이익은 6.8% 늘어난 1560억원으로 컨센서스(추정치)에 부합하는 수준을 기록했다.

이재광 NH투자증권 연구원은 "현재 아연 가격 수준 2500달러는 광산 한계 생산 비용 수준에 근접하기 때문에 가격 하락 제한적이고, 하반기 중국 경기 부양에 의한 수요 개선 시 가격 상승 가능할 것으로 보인다"라며 "연 생산라인 정상화 및 구리 증설에 따른 생산량 증가도 예상된다"고 설명했다.

그러면서 "하반기 중 니켈 제련소 착공 계획이 있는데 구체적인 내용은 미발표"라며 "관계사 켐코의 황산니켈 생산능력 감안하면 2~3만톤 규모를 예상하고 현재 니켈 가격을 적용하면 매출은 6000~9000억원 수준으로 전망된다"고 했다.

이정윤 기자 leejuyoo@asiae.co.kr