한화운용-JP모건 "최근 10년간 가장 매력적인 장기 투자 기회"

[아시아경제 황윤주 기자] JP모건(J.P. Morgan Asset Management)이 올해 증시 하락에 대해 "최근 10년 동안 가장 매력적인 장기 투자 기회"라고 평가했다.

한화자산운용은 전일 여의도 한화자산운용 본사에서 JP모건과 함께 기자간담회를 열고 '2023년 장기자본시장 전망(LTCMA)' 연례보고서를 발표하며 이같이 밝혔다. JP모건의 연례보고서는 향후 10~15년 리스크 및 성과를 전망하는 자료다.

이 자리에서 레온 골드펠트 JP모건 아시아태평양 멀티에셋솔루션 본부장은 "여러 가지 시장 어려움에도 불구하고 투자의 기본 원칙은 여전히 유효하다"며 "주식 60%, 채권 40%는 포트폴리오 내에서 튼튼한 기반이 될 것이고, 인플레이션 방어와 분산을 위한 대체투자는 추가수익의 기회를 제공할 것으로 예상된다"고 강조했다.

2023년 시장 전망도 이어졌다. 케리 크레이그 JP모건 글로벌마켓 전략가는 "내년 인플레이션은 공급망 개선에 힘입어 하락할 것으로 예상되나, 그 여정은 불확실하다"며 "중앙은행은 통화정책 전환(Pivot)보다는 정체(Puase)에 가까운 정책을 펼 것"이라고 말했다.

한편 '한화 Lifeplus TDF' 성과 발표 시간도 가졌다. 한화 Lifeplus TDF의 수익률은 하락장에서 상대적으로 방어에 성공했다는 평가다. 특히 지난 디폴트옵션 1차 승인에서 모든 빈티지(2020, 2025, 2030, 2035,2040, 2045, 2050)가 승인을 얻었다. 포트폴리오 승인개수로는 전체 운용사 중 3위에 해당하는 성적을 거뒀다.

변재일 한화자산운용 WM솔루션운용 팀장은 "환헤지 전략 효과로 달러 절상으로 인한 원화 환산 수익률 방어 효과는 유효했다"고 설명했다.

현재 주식 가격은 낮은 수준의 경기 침체를 반영하고 있다. 내년 경기침체가 심각해질 경우 주식 가격 하락과 채권 가격 상승을 기대할 수 있다.

변 팀장은 "경기 침체 수준이 예상보다 얕거나 경기 침체를 피할 수 있게 될 경우 주식 가격 상승과 채권 가격 상승 시나리오를 기대할 수 있다"며 "결론적으로 모든 시나리오에서 채권은 매력적이고, 결국 전통적인 자산 배분 전략이 유효할 것"이라고 예상했다.

이날 간담회에는 최영진 한화자산운용 전무, 변재일 한화자산운용 WM 솔루션 운용팀장, 레온 골드펠트(Leon Goldfeld) JP모건 아시아태평양 멀티에셋솔루션본부장, 케리 크레이그(Kerry Craig) JP모건 글로벌마켓 전략가, 제프 왕(Jeff Wang) JP모건 멀티에셋솔루션 투자스페셜리스트가 발표를 맡았다.

황윤주 기자 hyj@asiae.co.kr