[클릭 e종목]"포스코케미칼, 양극재 중심 매출 성장세 …목표주가 ↑"

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[아시아경제 권재희 기자] IBK투자증권은 25일 포스코퓨처엠 에 대해 투자의견 '매수' 유지, 목표주가는 22만원으로 상향제시했다.

포스코케미칼의 3분기 매출액은 1조 530억원, 영업이익 820억원으로 각각 전년동기대비 108.6%, 159.9% 증가했다. 이는 시장 컨센서스 매출액 8380억원, 영업이익 560억원도 뛰어넘는 호실적이다. 부문별로는 양극재 매출액이 6590억원, 음극재 680억원, 내화물제조 1170억원, 라임케미칼 2040억원이다.

이현욱 IBK투자증권 연구원은 "외형성장의 주요 요인은 양극재로 전기차(EV)향 출하 증가, ESS 신규 판매로 출하량이 전분기 대비 25% 증가했다"며 "판가의 경우 양극재 물량 비중의 85%를 차지하는 N65의 가격이 전분기 대비 27% 상승했다"고 분석했다.

포스코케미칼은 4분기에도 3분기와 비슷한 수준의 실적이 예상된다. 4분기 매출액은 1조580억원, 영업이익 720억원으로 각각 전년대비 96.8%, 250.2% 증가한 수준이다. 양극재 공장 가동률이 높은 수준으로 유지되고 있는 만큼 4분기는 3분기와 비슷한 수준의 매출액을 달성할 것으로 예상되고 영업이익은 스프레드 축소로 감소될 것으로 전망된다. 4분기 판가 하락폭에 대한 우려가 존재하나 지속적인 리튬 가격 상승으로 인해 양극재 판가 하락폭은 제한적일 것으로 보인다.

이 연구원은 "포스코케미칼은 수직계열화를 통해 꾸준히 투자중이며 실수요를 기반한 양극재 및 전구체 케파 확대를 해나가고 있다"며 "음극재부문이 점차 주목받고, 추가 고객사 확보 모멘텀이 존재해 미국 IRA법안이 요구하는 최소 비율을 경쟁사대비 빠르게 충족할 수 있다는 점에 주목할 만하다"고 분석했다.

권재희 기자 jayful@asiae.co.kr