"기관투자자 10명 중 9명, 韓증시 경쟁력 美·英·홍콩보다 열위"

전경련, 기관투자자 대상 '국내증시 경쟁력 평가 및 과제' 조사
금융시장 규제 완화·기업활력 제고 노력해야

주요국 2021년 연말 대비 10월14일 기준 증시 하락률. [제공=전국경제인연합회]

[아시아경제 한예주 기자] 미국의 공격적 금리인상 등의 영향으로 최근 종합주가가 주요국에 비해 가파르게 하락하고 있는 가운데, 국내 증시의 외부충격에 대한 방어력 강화를 위한 경쟁력 제고 노력이 시급하다는 주장이 제기됐다.

전국경제인연합회(전경련)가 시장조사 전문기관 모노리서치에 의뢰해 국내 주요 기관투자업체(자산운용사, 증권사, 은행 등)의 주식운용담당자(기관투자자)를 대상(100명 응답)으로 '국내 증시 경쟁력 평가 및 과제'를 조사한 결과 우리나라 기관투자자들은 한국증시의 경쟁력을 미국, 영국, 홍콩 등 국제 금융중심지의 70.6% 수준으로 평가했다.

한국증시 경쟁력 수준 평가를 구체적으로 살펴보면 ▲70% 수준(응답 비중 25.0%) ▲80% 수준(23.0%) ▲90% 수준(16.0%) ▲40% 수준(14.0%) ▲50% 수준(10.0%) ▲60% 수준(6.0%) ▲100% 수준(5.0%) ▲110% 수준(1.0%) 순으로 나타나, 기관투자자 10명 중 9명(94.0%)은 한국증시 경쟁력이 국제 금융중심지에 비해 경쟁력이 열위에 있다고 평가했다.

기관투자자들은 한국증시가 국제 금융중심지 수준으로 경쟁력을 갖출 경우, 국내 증시의 시가총액은 평균적으로 29.7% 증가할 것으로 전망했다. 10월14일 기준 국내 증시의 시가총액이 2061조원임을 감안할 때, 증시 경쟁력 향상에 따른 시가총액 증가액은 612조1000억원에 이른다.

기관투자자들은 국내 증시의 경쟁력 강화를 위한 우선적인 정책과제로 금융시장 규제 완화(27.0%)와 규제완화·세부담 경감 등 기업활력 제고(23.6%)를 꼽았다. 이어서 ▲상속세 완화(10.0%) ▲외국계 금융사 및 글로벌 금융인재 적극유치(9.0%) ▲대북관계 등 지정학 리스크 해결(8.3%) 등도 주요 과제로 지적됐다.

투자주체(개인,기관,외국인)별 국내 증시 영향력에 관해 기관투자자들은 평균적으로 ▲외국인 37.8% ▲기관 35.9% ▲개인 26.3%의 영향력을 행사한다고 응답해 투자주체 중 외국인의 증시 영향력이 가장 큰 것으로 봤다.

외국인의 국내 증시 투자 촉진을 위해 필요한 정책과제로는 한국경제의 펀더멘털 및 신뢰성을 강화(38.2%)해야 한다는 주장이 가장 많았다. 이어서 기관투자자들은 ▲한미 금리차 적정수준 유지(22.6%) ▲환율안정 등을 통한 환차손 방지(19.6%) ▲ MSCI 선진지수 편입 노력(9.1%) 등도 주요 과제로 응답했다.

기관투자자들이 전망하는 올해 4분기 국내 증시의 최대 리스크는 금리상승(32.6%)과 환율상승(26.7%)으로 나타났다. 이어서 ▲국내·외 경제성장 둔화(14.6%) ▲美연준 통화긴축(13.7%) 등도 국내 증시에 부정적 영향을 미칠 것으로 우려했다.

국내 증시의 본격적인 반등 시점에 관해서는 내년이 44.0%(하반기 27.0%, 상반기 17.0%)로 가장 많았지만, 2024년 이후에도 침체가 지속될 것이라는 응답도 14.0%에 달했다. 반등시점 전망을 구체적으로 살펴보면 ▲2023년 하반기(27.0%) ▲2024년 연초 이후(25.0%) ▲2023년 상반기(17.0%) ▲2022년 하반기(15.0%) ▲2024년 이후에도 침체 지속(14.0%) ▲기타(2.0%) 순으로 나타났다.

한편, 기관투자자들은 국내 증시가 글로벌 긴축 등의 여파로 약세가 지속될 경우, 올해 4분기 종합주가지수 저점은 평균 1958까지 떨어질 수 있다고 전망했다. 저점 예상치를 구체적으로 살펴보면 ▲1900선대(47.0%) ▲2000선대(29.0%) ▲1800선대(23.0%) ▲2100선대(1.0%) 순이었다.

기관투자자들이 예상하는 4분기 중 종합주가지수 평균치는 2077로 조사됐다. 구체적으로 ▲2000선대(40.0%) ▲2100선대(37.0%) ▲1900선대(16.0%) ▲2200선대(5.0%) ▲1800선대(2.0%) 순으로 조사됐다.

추광호 전경련 경제본부장은 "글로벌 긴축 기조가 당분간 지속될 것으로 전망되면서 국내 금리 및 원·달러 환율상승 등이 한국 증시에 부담으로 작용할 수 있다"며 "국내 증시 안정을 위해서는 규제완화·감세 등을 통해 기업 수익성을 제고하고, 경상수지 관리, 재정 건전성 확보 등으로 해외투자자들의 한국경제 신뢰도를 높여나갈 필요가 있다"고 주장했다.

한예주 기자 dpwngks@asiae.co.kr