케이카, 수익성 개선 기대.. 경영권 변동까지

[아시아경제 황준호 기자] 삼성증권은 케이카의 올해 3분기 실적을 기대하며 목표주가를 기대했다. 특히 최대주주인 한앤코오토서비스홀딩스유한회사(보유지분 약 73%)의 의무 보유 기간이 지난 13일 만료됨에 따라, 향후 잠재적인 경영권 변동 가능성까지 염두해야 한다고 분석했다.

삼성증권은 케이카가 올해 3분기 매출액 5974억원을 기록할 것으로 봤다. 이는 지난해 대비 21.9% 늘어난 수준이다. 또 오는 올해 3분기 실적 발표에서 자체 매입 확대에 따른 수익성 개선, 중고차 판매대수 확대 지속 여부 등을 살펴봐야 할 것이라고 판단했다.

결국 중고차 매매에 있어서 좋은 품질의 중고차를 얼마나 낮은 가격에 매입 가능한가가 향후 수익성 개선의 핵심인데, 케이카는 이를 위해 매입 채널 중 케이카 홈서비스나 대차(케이카 고객으로부터 매입, 지난 2분기 기준 전체 매입 중 약 27%) 비중을 높이는 전략을 택했다.

삼성증권은 이번 3분기 간 둔화됐던 중고차 매매의 수요 회복, 추석 효과로 인해 전체 중고차 판매대수도 안정적으로 성장했을 것으로 예상했다. 또 새롭게 여는 경매장(약 600대 규모로 추정)과 케이카 홈서비스 메가센터(가칭)의 영업이 시작되면 추가 중고차 판매대수 증가에 따른 매출 성장도 가능할 것으로 전망했다.

이창희 삼성증권 연구원은 목표주가를 주당 2만5000원으로 유지하며 "향후 중고차 판매대수 증가에 따른 매출 확대 및 수익성 개선 유효하다고 판단한다"고 밝혔다.

황준호 기자 rephwang@asiae.co.kr