[클릭 e종목]"DB하이텍, 우려는 이미 주가에 선반영…저평가 구간"

[아시아경제 권재희 기자] 신한금융투자는 26일 DB하이텍 에 대해 투자의견 '매수' 유지, 목표주가 7만4000원을 유지했다.

DB하이텍은 올 3분기에도 사상최대 실적을 기록할 것으로 전망된다. 3분기 매출액은 4645억원, 영업이익은 2268억원으로 각각 전분기대비 6.6%, 6.4% 상승으로 사상 최대 실적을 재차 경신할 전망이다. 원재료 가격, 인건비 상승 등 비용 증가가 예상되나, 100% 가동률이 유지되고 있고 환율이 전분기 대비 상승하며 실적이 개선될 전망이다.

4분기에는 전분기대비 실적이 다소 하락할 전망인데 이는 인센티브 등 일회성 비용 발생이 예상되기 때문이다.

올해 매출액은 1조7371억원, 영업이익은 8090억원으로 각각 전년대비 43%, 102.7% 증가할 것으로 전망된다.

전반적으로 반도체 수요가 좋지 않지만 DB하이텍의 가동률은 여전히 100%로 파악된다. 다만 추가적인 가격상승은 어려워 보인다. 최근 주가가 부진했던 이유다. 하지만 8인치 파운드리 공급계약은장기 지속될 전망이다. 칩4 동맹으로 중국의 반도체 공급증가를 제한시킬 것으로 보이며, 반도체 장비 리드타임 증가로 장비업체들이 8인치 장비를 여유가 없다는 점을 감안해 볼 때 30% 이상의 영업이익률(OPM)을 중장기적으로 유지할 것으로 보인다.

최도연 신한금융투자 연구원은 "반도체 수요 감소 등 매크로 불안으로 2023년 실적은 다소 감소할 전망이나 8인치 파운드리 호황으로 내년 2분기에 재차 상승사이클로 재진입할 것"이라며 "최근 주가는 부정적 우려들을 이미 선반영 한 상태로 현재 주가는 저평가 구간"이라고 분석했다.

권재희 기자 jayful@asiae.co.kr