[클릭 e종목] "크래프톤, 1분기 영업익 시장 기대 하회…목표주가 ↓"

[아시아경제 황윤주 기자] 현대차증권은 24일 2022년 1분기 영업이익이 시장 기대치를 하회할 것이라며 투자의견 '매수'를 유지하되 목표주가는 45만원으로 하향했다.

김현용 현대차증권 연구원은 "1분기 실적은 매출액 5257억원(YoY +14.0%), 영업이익 1723억원(YoY -24.2%)으로 매출은 시장 기대치에 부합하지만 이익은 시장 기대치를 14% 하회할 것으로 전망한다"고 밝혔다.

김 연구원은 "영업이익은 전년 동기와 비교시 인건비 및 마케팅비의 구조적 상승 영향으로 전년 동기 대비 수익성 둔화가 불가피할 것"이라고 분석했다.

김 연구원은 올해 신작 관련 모멘텀에 대해 '상저하고의 패턴'을 예상했다. 2분기부터 뉴 스테이트의 글로벌 마케팅 본격화로 의미 있는 매출 기여가 하반기부터 가능할 것이라는 판단에서다.

그는 "4분기 출시가 예상되는 기대작 칼리스토 프로토콜의 경우 트리플A 콘솔 게임의 평균적인 기대 판매량(500~1000만 장)을 목표로 일정 차질없이 개발 중이다"라며 "500만장 판매 달성시 기대되는 연매출은 3500~4000억원, 영업이익 기여는 약 1500억원으로 예상한다"고 설명했다.

또 콘텐츠, NFT, VR 등으로 신사업을 빠르게 확장 중이고, 딜이 구체화되는 과정에서 계단식 리레이팅이 가능할 것으로 전망했다.

김 연구원은 "콘텐츠 부문은 눈물을 마시는 새 등이 올해 새로운 콘텐츠 IP로 더해질 예정이고, NFT 사업은 제페토와의 협업을 통한 플랫폼 공동개발에 착수한 것으로 판단된다"고 설명했다.

이어 "언노운월즈의 스테디 셀링 콘솔게임 서브노티카의 VR버전을 1년 이내 얼리액세스하는 목표로 게임 제작에 돌입한 점도 긍정적이다"라고 덧붙였다.

황윤주 기자 hyj@asiae.co.kr