[클릭 e종목]DL이앤씨 수주 늘어난다…성장과 함께 할인은 축소

[아시아경제 이선애 기자] 대신증권은 17일 DL이앤씨 에 대해 투자의견 매수와 목표주가 19만원을 유지한다고 밝혔다. 올해 수주 실적 증가 기대감에 따른 것이다. 목표주가는 올해 예상 평균 주당순자산가치(BPS) 21만9730원에 타깃 주가순자산비율(PBR)0.9배를 적용했다. 타깃 PBR은 국내 주요 건설사들의 2015년~2020년 평균치다.

이동헌 대신증권 연구원은 "분할 이후 적극적인사업 확대 전략으로 전환했다"면서 "분양 증가와 함께 밸류에이션 매력이 부각될 것"이라고 분석했다.

DL이앤씨 의 연간 수주목표는 13.6조원(+29% yoy)으로 급증했다. 사업부별로 주택 6.2조원(+90%), 토목 1.5조원(+139%), 플랜트 2.7조원(+6%), DL건설 3.2조원(+6%) 등이다.

이 연구원은 러시아 관련 리스크는 재제 강도를 지켜봐야겠지만 공정 진행률이 낮아 충당금이 크지 않을 것으로 내다봤다.

성장과 함께 할인도 줄어갈 것으로 판단했다. 이 연구원은 "경쟁사 대비 PBR 0.2~0.3배의 할인이 지속되고 있는데 이는 보수적인 사업전략의 영향"이라며 "수주와 실적 성장에 따라 할인폭이 줄어갈 것"이라고 전했다.

이선애 기자 lsa@asiae.co.kr