[클릭 e종목]"현대모비스, 전동화 수익성 개선 지연"…목표가 11.8%↓

[아시아경제 지연진 기자]흥국증권은 현대모비스 에 대해 전동화 수익성 개선이 지연되는데다 글로벌 경쟁사와 영업이익률(OPM) 등을 고려해 목표주가를 34만원으로 종전보다 11.8% 내렸다고 29일 밝혔다. 매수 투자의견은 유지했다.

현대모비스는 올해 3분기 매출액이 전년동기와 같은 10조원, 영업이익은 4575억원으로 23.5%가 감소했다. 완성차 가동률 하락에 따른 고정비 부담이 증가한데다, 원자재 등 비용 증가의 영향이다. 부문별로 보면, 부품 및 모듈 영업손실이 333억원으로 적자 전환했고, A/S 부문 영업이익은 4908억원으로 21.6% 늘었다.부품 및 모듈 부문에서 전년대비 물량(-430억원), 운송비(-400억원), 인건비(-370억원)/원자재 상승(-200억원), A/S 부문에서 운송비(-700억원), 환율(-180억원) 영향이 반영됐다.

올해 4분기부터는 현대, 기아차의 판매증가와 우호적인 환율 영향으로 매출과 마진 상승이 예상된다.

김귀연 흥국증권 연구원은 "글로벌 병목 및 인플레이션이 지속되면서 원자재와 운송비 영향은 4분기와 내년 상반기까지 일정부분 영향이 유지될 것으로 예상된다"며 "현재 소폭 흑자를 기록하고 있는 것으로 추정되는 전동화 부문의 수익 가시화 시점의 중요성이 확대될 것으로 판단한다"고 전했다.

지연진 기자 gyj@asiae.co.kr