[클릭 e종목]"롯데케미칼, 최악을 가정해도 바닥 수준 주가"

[아시아경제 박철응 기자]최악의 상황을 고려해도 롯데케미칼 의 현재 주가는 바닥 수준이라는 분석이 나왔다.

이응주 신한금융투자 연구원은 26일 보고서에서 롯데케미칼에 대해 “주가가 2월 고점 대비 17% 하락했고 주가순자산비율(PBR) 1.0배(35만원) 미만”이라며 “하반기 경기 회복이 가시화되면 주가는 상승 반전 가능하다”고 했다.

미국발 공급 과잉으로 2019년까지 시황이 하강하는 최악의 상황을 고려할 경우, 이전 불황 저점(2013~2014년) 주가는 PBR 0.8배까지 하락했다고 한다.

이 연구원은 “PBR 0.8배(28만원)까지 급락할 가능성은 낮다. 2013~2014년 한국 석유화학 업체들은 경쟁력 악화로 생존의 위기에 몰렸었지만 유가 급락으로 상황이 달라졌다”면서 “더구나 롯데케미칼은 지속적인 증설 덕분에 성장주로 인식되기 시작했다”고 분석했다.

하지만 수익 추정치 변경에 따라 목표주가를 49만원에서 45만원으로 낮췄다. 2분기 영업이익은 전 분기보다 20.5% 떨어진 6478억원으로 전망했다. 중국의 수요 부진과 판매가격 하락 등이 주된 이유다.

박철응 기자 hero@asiae.co.kr