금융시장 커진 변동성으로 M&A 자금 마련 '빨간불'

[아시아경제 박선미 기자]미국과 유럽 부채문제로 글로벌 금융시장 변동성이 커지면서 기업 인수·합병(M&A) 시장에 수십억달러의 자금 조달이 어려워질 우려가 있다고 파이낸셜타임스(FT)가 6일 보도했다.

올 초만 해도 사모펀드들은 M&A 시장에 활기가 돌자 차입매수(LBO) 방식으로 자금을 조달해 M&A에 뛰어들기 위한 준비에 나섰다.

은행가에서는 향후 몇 달 동안 M&A 거래 자금으로 쓰일 200억~250억달러규모의 은행 대출과 정크본드 발행이 예정돼 있다고 보고 있다. 2008년 금융위기 이후 최대 규모다.

특히 사모펀드 아파스 파트너스가 상처치료 전문업체 키네틱컨셉트(Kinetic Concepts) M&A를 위한 실탄을 조달할 수 있을지가 주목을 받고 있다. 아파스 파트너스의 키네틱컨셉트 LBO 규모는 금융위기 이후 최대인 26억달러다. 이 밖에 미국 유통업체 비제이스 홀세일(BJ`s Wholesale)과 온라인 교육회사 블랙보드(Blackboard)도 LBO 방식의 M&A로 사모펀드들의 러브콜을 받았다.

그러나 지금과 같이 금융시장 변동성이 큰 상황에서 사모펀드들이 M&A를 위해 투자자들로부터 자금 차입을 하기 위해서는 높은 이자와 수수료라는 대가를 준비해야 한다.

투자자들은 현재 레버리지론과 정크본드에 주로 투자하는 뮤추얼펀드와 상장지수펀드(ETF)에서 자금을 빼낼 정도로 위험자산 회피 성향이 강하다.

8월 들어 신디케이트론과 레버리지론의 가격은 4.4% 하락하면서 2008년 11월 이후 가장 낮은 수준을 기록했다. 정크본드 가격도 4% 하락했다.

박선미 기자 psm82@