KT&G, 하반기 유리한 입지 선점 가능···목표가↑<대신證>

[아시아경제 지선호 기자] 대신증권은 21일 KT&G 가 시장점유율이 상승하고 있고, 제품믹스 개선을 통해 평균판매단가(ASP)가 꾸준히 상승할 수 있을 전망이라며 목표주가를 7만6000원에서 8만원으로 상향조정하고, 매수의견을 유지했다.

송우연 연구원은 “BAT와 JT의 가격인상으로 시장점유율이 올라가고 있고, PM 역시 하반기 가격인상에 동참한다면 점유율은 더욱 상승할 것”이라고 밝혔다. 또 저가 담배 유통 정리를 통해 제품믹스 개선이 시작하면서 인위적인 가격인상이 없더라도 향후 ASP가 상승할 수 있을 것이라고 내다봤다.

KT&G는 담배사업 외에 하반기 화장품 사업 진출 가능성도 남아있고, 풍부한 현금성 자산으로 금리인상 수혜까지 기대된다는 평가다. 송 연구원은 “올해 하반기 화장품 시장으로의 진출이 예상된다”면서 “풍부한 자금을 바탕으로 자사주매입을 최근 시작했고, 현재 주가기준 배당수익률도 4.6%로 매력적”이라고 밝혔다.

송 연구원은 “국내 담배시장 점유율 상승으로 2분기 K-IFRS 연결매출과 사업관련 영업이익이 각각 11.6%와 21.3% 증가로 턴어라운드 할 전망”이라고 덧붙였다.

지선호 기자 likemore@