사모펀드 고수익 '옛말' 디폴트 위기 점증

높은 수익률을 자랑하던 유명 사모펀드 투자자들도 올해는 디폴트로부터 자유롭지 못할 전망이다.

영국계 벤처 투자펀드인 콜러 캐피털(Coller Capital)이 120명의 대형 사모펀드 투자자들을 대상으로 진행한 조사에 따르면 글로벌 금융위기로 수익률이 급감하면서 투자자들의 10% 가량이 향후 2년 이내에 디폴트에 빠질 것으로 예상됐다. 뿐만 아니라 금융시스템을 규제하려는 정부기관과 정치인들의 압박이 추가돼 원금 회수도 쉽지 않다고 답한 투자자들도 다수였다.

대상자의 4분의 3 이상이 사모펀드로부터 지급받는 배당금이 올해 감소할 것이라고 전망했다. 배당금 축소로 새로운 투자 계획이 제약될 것이라고 밝힌 응답자도 50%를 웃돌았다.

미국 연금기금을 포함한 대형 사모펀드들은 지난해 천문학적인 손실에 겪고 난 후 새로운 펀드에 대한 투자규모를 줄이고 있다.

콜러 캐피털의 제레미 콜러 최고투자책임자(CIO)는 “일반적으로 수익률이 개선되지 않는 한 투자자들은 더 상황이 악화될 것이라고 믿고 있다”고 분석했다.

하지만 기업 전문 변호사들은 디폴트가 거의 발생하지 않을 것이라고 주장했다. 투자수요가 있을 경우 자금을 요청하는 캐피탈 콜(capital call)을 이행하지 못할 때 물게 되는 벌금이 워낙 커서 투자자들이 지분을 헐값에 팔아서라도 자금을 조달하고 있기 때문이다.

미국계 로펌 드비보이스 앤드 필림프턴의 제프리 키트리지 공동대표는 “디폴트는 그전에도 거의 발생하지 않았다”며 “2000년대 초 IT 버블 당시 벤쳐 펀드에 돈을 쏟아부었던 거액 투자자들만이 예외”라고 밝혔다.

그는 또 실질적으로 디폴트가 발생하지 않는데도 디폴트에 관한 우려만 팽배하고 있다고 덧붙였다.

김보경 기자 pobokim@asiae.co.kr