[클릭 e종목]"SK하이닉스, 4Q 전사 수익성 악화 불가피"

[아시아경제 황윤주 기자] 유안타증권은 20일 SK하이닉스에 대해 올해 4분기 전사 수익성 악화가 불가피하다고 밝혔다. 투자의견 '매수', 목표주가 12만원을 유지했다.

백길현 유안타증권 연구원은 "4분기 예상 매출액은 전년 대비 31% 하락한 8조6000억원, 영업손실 1조1000억원으로 적자전환이 예상된다"고 분석했다.

백 연구원은 "DRAM 사업 영업이익은 3000억원, NAND 영업손실 규모는 1조4000억원으로 추산된다"며 "메모리 반도체 가격 하락폭은 당사 기존 예상치보다 확대될 것"이라고 내다봤다. 그러면서 "재고 평가손실 등을 고려하면 전분기에 이어 전사 실적감소 폭은 재차 확대될 가능성이 높다"고 평가했다.

연말 성수기 시즌임에도 불구하고 평년 대비 낮은 메모리 반도체 수요로 인해 내년으로 넘어가는 재고는 예상보다 높은 수준으로 짐작된다.

다만 백 연구원은 메모리 반도체 공급업체들의 공급 조절에 대한 의지가 강할 것으로 예상된다는 점, 내년 상반기 지나면서 감산 효과가 가시화되는 가운데 수요 회복 신호와 방향성이 주가에 긍정적으로 작용할 가능성이 높다는 점에 주목해야 한다고 지적했다.

이어 "SK하이닉스 주가는 최근 미국 정부의 수출 제재 강화에 기인한 중국 Fab 이슈 등을 반영하며 하방경직성이 강해지고 있는 것으로 추정한다"고 진단했다.

황윤주 기자 hyj@asiae.co.kr