美 고강도 긴축 여파…증권업계, 3분기도 어닝쇼크 전망

위탁매매 수익 15.8% ↓
IB 부문 23.6% ↓

[아시아경제 황윤주 기자] 올해 3분기에도 증권사들은 어닝 쇼크를 피하지 못할 전망이다. 미국 연방준비제도(Fed)의 고강도 금리 인상 탓에 위탁매매와 상품 부문의 실적이 크게 위축될 것으로 보인다.

14일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 3분기 한국금융지주 영업이익은 2445억원으로 전년 동기 대비 41.47% 하락할 것으로 집계됐다. 미래에셋증권 2328억원(-4138%), NH투자증권 1797억원(-38.59%), 삼성증권 2080억원(-42.65%), 키움증권 1988억원(-38.05%) 등 주요 증권사들 모두 큰 폭으로 영업이익이 감소할 것으로 나타났다.

증권업계가 실적 부진에서 벗어나지 못하는 이유는 연준의 유례없는 3연속 ‘자이언트 스텝(기준금리를 한 번에 0.75%포인트 인상하는 것)’ 때문이다.

실적 하락의 큰 부분은 트레이딩 관련 이익이다. 2분기와 다르게 비시장성자산 평가이익이 제한적이다. 이런 가운데 시중금리 상승폭이 전분기 대비 둔화하면서 손실은 다소 축소되지만, 환율 변동에 따른 환손실, 시장성자산의 가격 하락, ELS 손실 등으로 전분기 대비 25.5% 감소할 전망이다.

이 외에 위탁매매(BK) 관련 수익은 일평균 거래대금 및 신용공여 둔화 지속으로 전분기 대비 15.8% 감소하고, 투자은행(IB) 및 기타수수료도 ECM, DCM, 부동산 구조화 등 주요 부문 모두 둔화하며 23.6% 감소할 것으로 예상된다.

이홍재 현대차증권 연구원은 "표면이익이 기대치를 크게 하회할 뿐 아니라 내용 면에서도 부진할 것"이라며 "3분기에는 위탁매매(BK)부터 투자은행(IB)까지 주요 부문의 실적이 둔화되고, 4분기는 일부 자산들의 재평가 손실, 부동산 PF 신규 딜 감소 등으로 IB 실적 불확실성이 상존해 모든 부문의 전망마저 녹록지 않은 상황"이라고 설명했다.

4분기 실적도 안갯속이다. 11월에도 연준이 자이언트 스텝을 단행할 것으로 예상된다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물 시장에서 연준이 11월에 금리를 0.75%포인트 인상할 가능성은 96.6%로 조사됐다. 금리 인상 기조가 이어질 경우 실적 개선은 당분간 쉽지 않을 것으로 보인다.

황윤주 기자 hyj@asiae.co.kr