[클릭 e종목] 비나텍, 2022년 사상 최대 영업이익 전망…목표주가 ↓

[아시아경제 황윤주 기자] 신한금융투자는 15일 비나텍 에 대해 올해 사상 최대 실적을 기록할 것으로 예상되지만 EV/EBITDA 멀티플 하향 조정을 반영해 투자의견 '매수'를 유지하되 목표주가는 6만원으로 하향했다.

최규헌 신한금융투자 연구원은 "2022년 매출액은 718억원(+47%, YoY), 영업이익은 94억원(+65%)으로 사상 최대치를 기록할 전망이다"며 이같이 밝혔다.

최 연구원은 "본업 외형은 신제품 및 AGV 등 물량이 온기 반영되고 기존 어플리케이션 수요 회복으로 물량이 추가되면서 632억원(+49%)을 달성할 것"이라며 "신사업 외형은 61억원(+64%)을 예상한다"고 분석했다.

그는 "S-Fuelcell향 물량(약 50억원)이 담보된 상황에서 신규 수주(두산퓨얼셀 등) 물량 추가가 기대된다"고 밝혔다.

최 연구원은 "전방 산업 확대 예상에 따른 선제적인 증설에도 불구하고 외형이 빠르게 성장해 올해와 내년 연속으로 영업 레버리지 효과가 커지며 각각 13%, 17%(2021년 12%)의 영업이익률을 기록할 전망"이라고 내다봤다.

이어 "국회 내 계류 중인 수소법 개정안 통과, 하반기 수소연료전지 신규 수주 등 단기 상승 모멘텀도 존재한다"고 덧붙였다.

황윤주 기자 hyj@asiae.co.kr