[클릭 e종목]KB금융, 높은 이익증가율 '금리상승 대표 수혜주'

[아시아경제 이선애 기자] IBK투자증권은 26일 KB금융 에 대해 1분기 높은 이익증가율, 올해 열견 순이익 상향 조정을 이유로 투자의견 '매수' 유지, 목표주가는 기존 5만7000원에서 6만5000원으로 상향한다고 밝혔다.

2021년 1분기 연결순이익 1조230억원으로 전년대비 40.3% 증가할 전망이다. 라임자산운용 관련 손실로 2020년 1분기 214억원의 적자를 기록했던 증권 자회사 실적이 정상화되는 효과가 크고, NIM 상승에 의한 이자이익 증가의 영향도 있다. 2021년 연결순이익은 3조7140억원으로 2.74% 상향 조정한다. 2020년 대비 7.5% 증가할 전망이다. 2021년 ROE 전망치는 8.4%로 0.2%p 상향 조정한다.

KB증권은 크고 작은 M&A를 지속적으로 진행해 비은행 이익증가의 결실을 거두고 있다. 2020년 비은행 이익은 15% 증가해 은행의 이익이 감소하는 상황에서 전체 이익증가에 크게 기여했다. 2021년에는 KB증권 자회사 실적개선과 2020년 4개월 분의 순이익이 반영된 푸르덴셜 생명 순이익이 1년간 반영되는 효과가 발생할 것으로 보인다.

상향된 목표주가는 2020년말 BPS 기준 PBR 0.64배, 2021년말 BPS 기준 PBR 0.60배에 해당한다. 2021년 ROE 전망치 8.4%로 현재 PBR 0.48배는 수익성 대비 낮은 수준이다. 김은갑 KB증권 연구원은 "은행주가 금리상승을 바탕으로 투자심리가 회복되고 주가상승 모멘텀을 형성 중으로 KB금융 은 업종 대표주로서 수혜를 누릴 전망"이라고 설명했다.

이선애 기자 lsa@asiae.co.kr