[클릭 e종목]"셀트리온헬스케어, 美바이오시밀러 본격 성장...목표가 27%↑"

[아시아경제 박지환 기자] 하나금융투자는 9일 셀트리온헬스케어에 대해 미국시장의 바이오시밀러가 본격적으로 개화되면서 올해도 매분기 서프라이즈 실적이 기대된다고 평가했다. 이에 따라 목표주가를 기존 6만8607원에서 8만7000원으로 26.8% 상향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

선민정 하나금융투자 연구원은 "셀트리온헬스케어의 4분기 매출액은 3136억원으로 전년대비 66.2% 증가했고, 영업이익은 429억원으로 흑자전환해 컨센서스를 크게 상회하는 서프라이즈한 실적을 기록했다"면서 "2017년 7월 상장한 이래 처음 발표하는 어닝 서프한 실적"이라고 평가했다.

선 연구원은 "유럽보다 단가가 비싸 마진이 높을 것으로 추정되는 북미향 비중이 40%로 전년대비 6%포인트, 전분기 대비 5%포인트 증가했기 때문"이라며 "2018년 3분기부터 2019년 3분기까지 5분기 동안 공급이 중단됐던 램시마(IV제형)를 4분기부터 공급받으면서 재고자산의 램시마 원가가 상쇄, 매출총이익률(GPM)이 전분기 대비 11.3%포인트 증가했다"고 분석했다.

올해도 고실적 흐름은 지속될 것으로 기대됐다.

선 연구원은 "기존 램시마, 트룩시마, 허쥬마의 미국향 매출 비중은 올해 42%로 크게 증가하면서 영업이익률은 12.6%로 전년대비 5.1%포인트 증가할 것으로 보인다"며 "램시마 SC가 1분기에 매출이 인식될 것으로 예상돼 올해 3개 신제품 출시효과로 매출액은 전년대비 71% 증가한 1조9000억원, 영업이익은 전년대비 187% 증가한 2380억원으로 추정된다"고 전망했다.

특히 "올해 미국시장의 바이오시밀러가 본격적으로 개화되면서 셀트리온헬스케어의 고성장이 가능할 것으로 기대된다"고 강조했다.

박지환 기자 pjhyj@asiae.co.kr