영업이익 5000억원 붕괴…SK하이닉스 바닥 찍나(종합2보)

13분기만에 최저
D램 출하량 증가, 내년 회복 국면 기대도

[아시아경제 박소연 기자, 기하영 기자] SK하이닉스 가 메모리 반도체 가격 급락 탓에 13분기 만에 처음으로 5000억원을 밑도는 분기 실적을 기록했다. 이는 1년 전과 비교하면 10분의 1에도 못 미치는 실적이다. 올해 전체 영업이익은 작년(20조8438억원)의 7분의 1 수준인 3조원 안팎에 그칠 것으로 전망됐다.

다만 최근 D램 출하량이 증가세로 돌아선 데다 낸드플래시도 수요가 되살아나고 있어 내년부터는 회복 국면에 접어들 것이라는 기대감이 나온다.

24일 SK하이닉스는 올 3분기(7∼9월)에 매출 6조8388억원, 영업이익 4726억원을 각각 올렸다고 공시했다. 매출액은 전분기(6조4522억원)보다 6% 증가했으나 사상 최고 실적을 올렸던 지난해 같은 기간(11조4168억원)보다는 40%나 줄었다. 영업이익은 전분기(6376억원)보다 26% 줄었고, 1년 전(6조4724억원)에 비해서는 무려 93%나 급감했다. 지난 2016년 2분기(4529억원) 이후 13분기 만에 가장 적은 흑자다.

하지만 증권사들의 실적 전망치 평균(매출 6조2153억원·영업이익 4297억원)을 넘어서며 반도체 업황 부진에도 나름대로 '선방'했다는 평가가 나온다.

시장에선 긍정적인 시그널도 나오고 있다. 재고 조정이 빠르게 진행되고 있다는 것이다.

SK하이닉스 측은 낸드플래시의 경우 출하량이 1% 줄어들었지만 저가 제품 판매 비중을 줄이면서 평균판매단가(ASP)는 오히려 전분기보다 4% 올랐다고 설명했다. 또 일부 데이터센터 고객의 D램 구매가 늘어나면서 출하량이 전분기보다 23% 증가했다고 부연했다.

SK하이닉스는 컨퍼런스콜에서 "구체적으로 D램의 3분기 말 재고 수준은 이미 5주 수준으로 내려와 있고 낸드는 3분기 말 6주 후반 정도까지 감소했다"고 설명했다.

향후 시장 전망에 대해 SK하이닉스 측은 D램의 경우 재고 조정에 힘입어 수요가 계속 늘어나고, 낸드플래시도 빠른 속도로 수급 균형이 이뤄질 것이라고 낙관했다. 특히 내년 5G 스마트폰의 본격 도입이 큰 호재가 될 것으로 기대했다. SK하이닉스는 컨퍼런스콜에서 "5G 스마트폰(시장)이 올해 수천만대 미만이었다면, 내년은 2억대 이상일 것"이라며 "중국의 정부 보조금 확대, 중저가 5G 스마트폰 보급 확대 등으로 시장 규모가 확대됐다"고 말했다. 이어 모바일 세트 측면의 수요는 내년 1%대로 성장하고, 콘텐츠 측면의 수요는 약 20% 정도의 수요 증가가 예상돼 전체 모바일 D램 수요가 올해 대비 20%대의 성장세를 보일 것이라고 예상했다.

SK하이닉스는 그러나 대외 불확실성에 따른 수요 변동에 효과적으로 대처할 수 있도록 생산과 투자를 당분간 조절하겠다고 밝혔다.

SK하이닉스 관계자는 "D램은 이천 M10 공장의 D램 생산라인 일부를 CIS(CMOS 이미지센서) 양산용으로 전환하고 있으며, 낸드플래시의 경우 2D 생산능력을 줄이고 있다"면서 "내년 메모리 제품 생산 능력과 투자 금액은 올해보다 모두 줄어들 것"이라고 말했다.

한편 이날 컨퍼런스콜에서 SK하이닉스는 현금흐름 악화로 주주환원 정책을 재검토하겠다는 입장을 밝혔다. SK하이닉스는 "올해 현금흐름 상황이 악화하면서 기존 배당 정책을 그대로 적용하기에는 무리가 있다"면서 "보완할 필요가 있어 검토를 진행 중"이라고 말했다. 현금흐름 지표인 프리캐시플로우(free cashflow)의 30∼50% 범위에서 배당금을 적용하는 방향으로 진행해 왔던 주주환원 정책을 전면 재검토하겠다는 것이다. 정확한 정책 전환 시기는 밝히지 않았으나 "시장 수용도, 현금 흐름, 재무구조 등을 고려해 종합적 배당 정책을 만들어 (주주와) 소통할 예정"이라고 말했다.

박소연 기자 muse@asiae.co.kr
기하영 기자 hykii@asiae.co.kr