대신운용, 新 가치주 투자펀드

‘대신 밸류 로보 펀드’ 런칭…신개념 가치주 투자 주식형 펀드
기업 이익실현 가능성으로 가치평가

[아시아경제 박형수 기자] 대신자산운용이 이익실현 가능성을 고려한 가치주 펀드를 선보인다.

대신자산운용은 28일 ‘대신 밸류 로보 증권투자신탁(펀드)’을 출시한다고 밝혔다.

조윤남 대신자산운용 전무는 “기업 이익실현 가능성을 분석해 내재가치를 평가하고 투자하는 인덱싱형 상품”이라고 설명했다.

대신 밸류 로보펀드는 가치주를 평가하는 방법이 기존 가치주펀드와 다르다. 기존 가치주 펀드가 과거 혹은 미래 성과를 가지고 투자종목을 선정하는 것과 달리 이익실현 가능성까지 고려해 저평가 주식을 선정한다. 퀀트 분석을 통해 정량적으로 투자종목을 선정하는 점도 기존 가치주펀드와 다르다.

대신운용은 신개념 가치주 발굴을 위해 확률적 주가수익비율(PER) 개념을 도입했다. 확률적 PER은 개별종목 예상 이익으로 PER을 구하고 달성 가능 여부에 따라 가중치를 부여한 값이다. 예상이익과 실제이익 오차를 해소할 것으로 기대했다.

종목 포트폴리오는 확률적 PER과 자본총계, 영업현금흐름을 반영해 대형주 중심으로 구성하고 퀀트 분석을 통해 시가총액보다 내재가치 비중이 큰 종목에 동일비중으로 투자한다.

박형수 기자 Parkhs@asiae.co.kr