GS, 4Q 영업이익 개선 전망 "매수" <우리투자證>

[아시아경제 이민아 기자]우리투자증권은 16일 GS 에 대해 4분기에는 자회사 실적개선에 힘입어 영업이익이 개선될 것이라며 투자의견 '매수'와 목표주가 8만4000원을 유지했다.

김동양 애널리스트는 "GS칼텍스의 외화환산손실 때문에 GS의 3분기 영업이익은 예상치에 못미쳤다"며 "4분기에는 자회사 실적개선으로 영업이익이 개선될 것"으로 전망했다.

GS의 3분기 매출액은 2조1305억원으로 전년동기비 30.3%증가했지만 영업이익은 1196억원으로 전년동기대비 38.8% 감소했다. 영업이익 대부분을 차지하는 GS칼텍스로부터의 지분법이익이 환율급등에 따라 감소한 때문이라고 설명했다.

자회사별로 GS칼텍스는 3분기 영업이익 4350억원으로 전년동기대비 96.5%증가했으나 대규모 외화환산손실로 순이익은 298억원으로 급감했다. GS리테일은 신규점포가 안정화되며 매출액 1조913억원, 영업이익 482억원을 기록했다.

김 애널리스트는 "GS의 4분기 영업이익은 2751억원으로 개선될 것"으로 내다봤다. 4분기 GS칼텍스는 난방기 성수기 효과와 외화환산이익이 기대되고 GS리테일도 성장세를 이어갈 것으로 예상했다.

그는 현재 주가는 브랜드 로열티 상향조정을 통한 현금흐름 개선과 GS칼텍스와 GS리테일 등 자회사 가치가 충분히 반영되지 않았다고 지적했다.

이민아 기자 malee@