대우조선해양,내년 하반기 턴어라운드 가능..목표가↓<동양證>

5만5000원→ 4만3000원

[아시아경제 이민아 기자]동양종합금융증권은 3일 한화오션 에 대해 이익률 하락세가 본격화돼 내년 실적 하락을 감안해 목표주가를 기존 5만5000원에서 4만3000원으로 하향조정했다. 주가는 저평가상태라며 투자의견은 '매수'로 유지했다.

이재원 애널리스트는 "대우조선해양은 3분기에 본격적으로 이익률이 하락하는 모습을 보였다"며 "추세적 상승을 이끌기에는 모멘텀이 부족해 당분간 박스권 흐름이 이어질 것"으로 예상했다.

대우조선해양의 3분기 매출액은 2조8389억원, 영업이익은 1931억원으로 전년동기 대비 각각 4.1%, 44.4% 감소했다.

이 애널리스트는 "여름철 집중휴가제 영향으로 작업일수가 8일이 감소해 이에 따른 매출액의 감소로 고정비율이 증가한 것과 2009년 이후 수주한 저가 물량의 건조비중이 늘어난 것이 부정적인 영향을 미친 것"으로 분석했다.

4분기에도 저가물량의 건조비중이 증가할 가능성이 높고 환율하락 리스크가 존재하고 있어 이익개선은 어려울 것으로 전망했다.

이 애널리스트는 "유럽재정위기에 따른 선박금융시장의 위축으로 상승 모멘텀은 아직 부족하다"며 "내년 하반기에 턴어라운드 여부를 확인 할 수 있을 것"으로 내다봤다.

이민아 기자 malee@