KT&G, 실적개선 모멘텀 부재..상승 여력에 제한<하나대투證>

[아시아경제 강미현 기자] 하나대투증권이 18일 KT&G 에 대해 "바닥에서 개선 폭은 크지 않을 것으로 보인다'며 '중립' 투자의견과 목표주가 7만1000원을 유지했다.

강희영 애널리스트는 이날 보고서에서 "올해 러시아 공장가동과 브라질, 인도 등 신규 수출 시장 개척으로 직수출 및 현지 담배 생산물량이 전년대비 17% 증가할 것으로 예상되지만 내수시장에서의 점유율은 1.3%p 하락할 전망"이라며 "실적 개선 모멘텀 부재로 주가 상승 여력은 제한적일 것"이라고 분석했다.

KT&G의 4.4분기 매출은 전년대비 12.1% 감소한 6236억원, 영업이익은 12.0% 증가한 2374억원으로 추정치에 부합할 것으로 전망됐다. 강 애널리스트는 "중동 지역 등으로의 수출 호조로 4분기 담배 수출 물량이 전년동기대비 9.3% 증가하고 수입 잎담배 투입 원가 하락으로 매출총이익률이 개선됐다"고 설명했다.

그러나 국내에서는 연말 경쟁사들 간의 과도한 물량 출하로 점유율이 57%로 전년동기대비 1.3%p, 전분기대비 2.6%p 하락한 것으로 파악됐다.

강미현 기자 grobe@