SK브로드밴드, 실적회복을 통한 상승 제한적..목표가↓

[아시아경제 천우진 기자]SK증권은 9일 에 대해 영업이익 턴어라운드 등 호재는 이미 주가에 반영돼 상승 모멘텀이 약화됐다며 목표가를 기존 6800원에서 6400원으로 내렸다. 투자의견도 '매수'에서 '중립'으로 하향조정했다.

이동섭 애널리스트는 "실전호전만으로 SK브로드밴드의 주가상승을 기대하기는 어렵다"며 "모회사인 SK텔레콤 과 유선재판매를 통한 이익증가가 예상보다 제한적일 것"이라고 전망했다.

유선재판매는 SK텔레콤에서 마케팅비용을 집행하고 SK브로드밴드의 매출은 증가하기 때문에 영업이익 증가효과가 나타난다. 그러나 SK 텔레콤의 전략적 판단과 의지에 따라 이익의 변동성이 높아질 수 있기 때문에 이를 통한 주가상승은 제한적일 것으로 판단했다.

유선시장부문에서 경쟁력 악화도 우려됐다.

그는 "올해 유선시장은 KT 가 주도했지만 내년 유선시장은 초고속인터넷, 인터넷전화, IPTV에서 LG유플러스 가 두각을 보일 것"이라며 "내년 SK브로드밴드의 당기순이익 턴어라운드가 불투명하다"고 분석했다.

이어 "가장 중요한 모멘텀은 적자 자회사인 브로드밴드 미디어의 정리나 SK텔링크 등 우량 계열사와 합병"이라며 "그룹차원의 구도개편을 확인하고 불확실성이 제거될 때 까지는 보수적인 관점을 유지해야 한다"고 판단했다.

천우진 기자 endorphin00@