고사 상태 美 부동산펀드 '회복 신호'

[아시아경제 안혜신 기자] 금융위기동안 부동산 가격 폭락으로 인해 극심한 현금부족에 시달렸던 부동산펀드로 다시 현금이 유입되고 있다.

2일 월스트리트저널(WSJ)은 부동산 시장에 낙관적인 전망을 보유한 투자자들이 적자를 내고 있는 부동산펀드 지분을 싼 가격에 매입하거나, 기존 투자자들의 신규 현금 투자 등의 방식을 통해 부동산펀드로 자금이 흘러들어오고 있다고 보도했다.

올해 골드만삭스 사모펀드그룹으로부터 2억5000만달러의 투자를 받아 설립된 클레어뷰캐피탈파트너스는 노르만디리얼에스테이트파트너스에 6000만달러의 신용한도를 제공했다. 4억5000만달러 규모의 부동산펀드인 노르만디는 지난 2006년부터 신규 자금 모집을 중단한 상태였다.

또 CB리차드앨리스 자회사인 CB리차드엘리스인베스터스가 운용하는 12억달러 규모의 부동산펀드도 올해 JP모건으로부터 5500만달러를 조달했다. 회사는 조달된 자금을 오피스빌딩으로 구성된 5000만달러 규모 포트폴리오 재편에 사용할 계획이다.

이러한 움직임은 지난 2008년부터 시작된 글로벌 금융위기로 인해 꽁꽁 얼어붙은 상태로 지속되던 상업용부동산 시장이 해동될 조짐을 보이고 있는 것으로 풀이된다.

지난 2년간 부동산가격이 폭락하면서 부동산 보유자들은 손실을 피하기 위해 보유 자산 매매를 꺼려왔다. 그러나 금융위기가 다소 완화되면서 부동산 가격이 저점을 벗어난 데다 재무건전성 역시 어느 정도 확보되면서 이들은 점차 할인된 가격에 보유 부동산을 내놓기 시작하는 모습이다.

또 최근의 부동산 거래 회복세는 경제 전망에 대한 불확실성 역시 반영한 움직임으로 풀이된다. 일각에서 제기되고 있는 더블딥 가능성으로 인해 부동산 가격 재폭락을 우려한 일부 부동산 보유자들이 서둘러 매각에 나서고 있는 것.

지난 1999년 이후 조성된 미국 부동산펀드들이 조달한 4200억달러의 자금 중 80%인 3350억달러가 부동산 시장이 호황을 누리던 2005~2008년 사이 모집된 것이다. 그러나 부동산 가격 폭락과 대출 만기 등으로 지난해부터 투자자를 찾고 있는 펀드는 총 40개로 나타났다.

그나마도 이들 중 도이체방크와 스톡브릿지리얼에스테이트펀드만이 자금 조달에 성공했을 뿐이다. 도이체방크가 운용하는 16억달러 규모 부동산펀드인 RREEF조차 1억달러를 추가적으로 조달하기 위해 1년 이상을 소비해야 했다.

그동안 부진한 실적으로 인해 투자를 꺼리던 연기금펀드 등 기존 투자자들도 부동산펀드에 대한 신규 투자에 나서고 있다. 펜실베니아 교직원연금시스템은 1억625억달러를 투자했던 스톡브릿지리얼에스테이트펀드에 2030만달러를 추가적으로 투자했다. 이에 대한 수익률은 25%에 달한다.

일부 투자자들은 할인된 가격에 현금을 확보하려는 기관투자자들로부터 부동산펀드 지분 매입은 물론 펀드와의 직접 거래에도 나서고 있다. JP모건은 CB리차드엘리스에 5500만달러를 투입하는 대가로 포트폴리오 중 6개 빌딩에 대한 우선주를 확보했다.

안혜신 기자 ahnhye84@