대우인터, CB 전환우려로 조정국면.. 매수 적기

[아시아경제 김현정 기자] SK증권은 23일 대우인터내셔널이 해외공모 전환사채(CB) 3억원의 전환우려로 주가 조정을 받는 국면에 진입했다면서, 지금이 매수 적기라고 판단했다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 4만5000원을 유지했다.

김기영 애널리스트는 "단기적으로 해외 공모 CB 3 억달러 전환 우려가 주가상승을 제한하는 요소로 작용할 것이라는 부정적인 인식이 존재한다"면서 "궁극적으로는 전환물량이 시장에 소화되는 국면을 거쳐야 주가 상승이 가능할 것으로 예상되나 역으로는 이 국면이 적정가치 대비 할인된 동사 주식을 매입할 수 있는 적기"라고 평가했다.

김 애널리스트는 이어 "대우인터내셔널에 대한 포스코의 실질적인 인수 절차가 완료되는 하반기 이후에는 중장기 경영계획에 대한 청사진이 마련될 수 있고, 영업상 시너지효과가 창출될 수 있기 때문"이라고 설명했다.

아울러 포스코로의 피인수 작업은 7월 말∼8월 초까지 모든 절차를 마무리 할 것으로 전망했다.

김 애널리스트는 "현재 진행되고 있는 M&A 실사를 바탕으로 최종 인수가격에 대한 조율이 7 월 중순까지 진행될 것"이라면서 "늦어도 7 월말이나 8 월초까지는 실질적인 M&A절차가 종료될 것"이라고 내다봤다.

일각에서 제기하는 철강 무역구조 재편에 대한 우려와 관련해서는 "포스코 경쟁사의 대우인터내셔널에 대한 의존도 감소는 불가피할 것이며, 이에 대한 반대급부로 포스코의 대우인터내셔널에 대한 신규 영업에 대한 지원이 뒤따를 것"이라면서 "궁극적으로는 포스코의 대우인터내셔널에 대한 지원 모멘텀이 더 클 것"이라고 예상했다.

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김현정 기자 alphag@