러, 10년만에 180억弗 해외채권 발행

[아시아경제 이윤재 기자] 러시아가 자본 조달을 위해 대규모의 해외 채권 발행에 나설 것으로 보인다. 영국의 파이낸셜 타임스(FT)는 러시아 정부가 내년 1·4분기에 180억 달러(약 21조원) 규모의 달러화 표시 채권을 발행하고, 향후 3년간 600억 달러 규모의 채권을 추가로 발행할 예정이라고 19일 보도했다.

가스와 유전 개발을 통해 착실히 외화를 벌어왔던 러시아는 2000년 이후 10년 만에 처음으로 해외 채권을 발행한다. 올해 글로벌 금융위기와 유가하락의 영향으로 러시아가 1999년 이후 처음으로 재정 적자를 기록할 것이라는 예상되는 가운데 적자 보전을 위한 포석으로 풀이된다.

신흥경제국의 채권에 글로벌 투자자금이 관심을 높이고 있는 것도 러시아 채권 발행에 힘을 실었다. 신흥경제국의 채권발행은 지난해 9월 이후 올 3월까지 1건에 그치며 냉각기를 맞았다. 하지만 딜로직에 따르면 3월 이후 고위험 고수익 투자가 늘어나면서 신흥국의 채권 발행 규모는 500억 달러에 달했다.

딜로직 관계자는 “빈약한 펀더멘탈로 올 초 심각한 금융위기를 겪었던 헝가리와 리투아니아 같은 동유럽과 중유럽 지역의 국가들도 채권발행 등 자본 시장 진출을 타진하고 있다” 채권 시장 분위기를 전했다.

신흥시장의 채권 수요가 늘면서 위험에 따른 가산금리(스프레드)도 줄어들었다. 신흥경제국의 해외채권 수익률 스프레드는 미국채 대비 290bp(베이시스포인트·1bp=0.01%)로 3월 700bp에 비해 줄었다. 러시아 채권에 대한 스프레드도 750bp에서 240bp로 감소했다.

RBC캐피탈마켓의 신흥시장 전문가인 폴 비스즈코는 “러시아가 재정적자를 보일 것으로 예상되면서 경제 안정을 위해 채권을 발행하는 것”이라고 분석했다. 그는 “러시아가 석유판매로 상당한 자금을 벌어들이고 있지만 향후 3년 동안 재정적자를 피하기는 힘들 것”이라며 “앞으로 3년간 600억 달러를 해외 채권 발행을 통해 조달할 것으로 예상된다”고 말했다.

한 러시아 은행 관계자는 “비록 러시아가 많은 외환보유고를 갖고 있지만 인프라에 투자하기 위해 더 많은 자금을 모을 필요가 있다”며 “지금 제반 상황이 채권 발행에 적합하다”고 설명했다. 9월말 현재 러시아의 외환보유액은 4096억 달러다. 그러나 그루지야와의 분쟁과 유가 하락 등의 영향으로 외환 수급이 원활하지는 않을 것으로 전망된다.

한편 FT는 러시아 관료가 다음 달 초 채권 인수자 물색을 위해 런던으로 출국할 것이라고 전했다.

이윤재 기자 gal-run@asiae.co.kr