[클릭 e종목]"파인엠텍, 올해부터 실적 회복…목표가↓"

목표주가 9000원→8000원 하향 조정

메리츠증권은 21일 파인엠텍 에 대해 단기 실적 부진보다는 상승 요인을 고려해야 할 시점이라고 평가하고 목표주가를 기존 9000원에서 8000원으로 하향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

양승수 메리츠증권 연구원은 "적정주가는 실적 추정치 조정을 반영해 하향 조정했다"면서 "단기적인 실적 부진보다는 업사이드 요인을 고려해야 할 시점이며 투자 매력도 역시 높다"고 설명했다.

파인엠텍은 지난해 4분기 영업손실 144억원을 기록하며 전년 동기 대비 적자 전환했다. 양 연구원은 "4분기 큰 폭의 손실로 인해 지난해 연간 기준으로도 적자 전환했다"면서 "신규 투자에 따른 고정비 증가와 고객사의 폴더블 스마트폰 출하 부진, 일부 모델에서의 수율 저하 영향이 실적 악화의 주요 원인으로 작용했다"고 분석했다.

올해부터는 다시 실적 회복에 대한 기대감을 높일 필요가 있다는 의견이다. 양 연구원은 "국내 스마트폰 고객사는 지난해의 기저 효과로 올해 출하량 증가가 예상된다. 특히 보급형 플립과 듀얼 폴딩 등 라인업 확장이 출하량 증가에 기여할 것"이라며 "중화권 시장 내 폴더블 OLED 공급 확대도 실적 개선의 긍정적인 요소로 작용할 것"이라고 말했다.

올해 회복에 이어 내년에는 실적이 한층 도약할 것으로 전망된다. 양 연구원은 "2026년에는 북미 세트업체가 폴더블 스마트폰 시장에 진입할 것으로 예상되며 이를 통한 실적 재도약이 기대된다"면서 "북미 세트업체의 폴더블 스마트폰 출하량을 세트 기준 1500만대로 예상하고 있다"고 말했다.

송화정 기자 pancake@asiae.co.kr