[클릭 e종목]"하이브, 4분기 기대 부합…2026년까지 개선 전망"

한국투자증권은 17일 하이브 에 대해 4분기 기대에 부합한 가운데 2026년까지 실적 개선세를 이어갈 전망이라며 목표가 29만원을 유지했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

안도영 연구원은 "2026년까지 본업과 부업의 양쪽에서 가파른 성장이 나오는 구간"이라며 "본업에선 BTS 컴백 효과와 저연차 성장, 본업 외에서는 위버스의 이익 기여가 시작된다"고 밝혔다.

안 연구원은 "위버스 DM은 4분기 실적에서 TXT 입점 효과가 드러날 것"이라며 "올해 하이브 아티스트의 추가 입점으로 구독 수가 증가할 것"이라고 내다봤다.

이어 "위버스 디지털 멤버십은 12월에 런칭돼 1분기부터 실적에 반영되며 영상 광고 수익도 올해부터 본격 반영된다"고 덧붙였다.

4분기 실적도 기대에 부합하는 수준이라는 평가다. 4분기 매출액은 전년 동기 대비 7% 늘어난 6481억원, 영업이익은 전년과 동일한 895억원으로 추정됐다. 컨센서스 영업이익(852억원)에 부합할 전망이다.

안 연구원은 "다수 보이그룹 음반 발매와 공연·MD 호조로 1~3분기 대비 영업이익이 크게 증가할 것"이라며 "다만 일시 성과급을 반영하며 4분기 이익 추정치를 하향 조정했다"고 짚었다.

그러면서 "영업 외에서는 전분기와 반대로 환차익과 지분평가이익이 인식됐지만, 4분기 특성상 자산손상차손이 인식될 가능성이 있다"고 덧붙였다.

차민영 기자 blooming@asiae.co.kr