SK하이닉스, 3분기 실적 내일 발표…HBM 효과 주목

영업손실액 1조원 넘게 감소 전망
HBM 사업 확대로 적자폭 줄일까
3분기 D램 실적 흑자 전환 예상

SK하이닉스가 26일 3분기 실적을 발표한다. 메모리 반도체 업황이 바닥을 쳤다는 평가가 지배적인 가운데 SK하이닉스가 실적을 얼마큼 개선했을지를 업계가 지켜보고 있다. 고대역폭메모리(HBM) 등 고부가 D램 수요 증가로 SK하이닉스가 D램 부문에서 흑자 전환했을 수 있다는 전망도 나온다.

25일 반도체 업계는 SK하이닉스가 3분기에 상반기보다 나은 실적을 기록했을 것으로 전망했다. 금융정보업체 에프앤가이드가 집계한 증권 업체들의 실적 전망치 평균은 매출 8조719억원, 영업손실액 1조6515억원이다. 이 경우 매출액은 전년 동기보다 26.50% 줄 수 있지만 전분기보다는 58.64% 늘게 된다. 영업손실 규모도 전분기(2조8821억원)보다 1조원 넘게 줄어든다.

SK하이닉스를 포함한 메모리 업계가 감산 중인데다 고부가 제품 중심으로 D램 수요가 늘어난 데 따른 결과다. 실제 시장에선 D램 재고가 줄고 일부 제품 가격이 오르는 등 긍정적인 시장 변화가 나타나고 있다. 시장조사업체 트렌드포스는 D램 고정거래가격(기업 간 계약 가격)을 분석한 보고서에서 지난 7월 PC용 더블데이터레이트(DDR)5 D램 모듈 가격이 전달보다 0.7% 오른 뒤 유지되고 있다고 밝혔다.

특히 SK하이닉스의 경우 인공지능(AI)용 메모리로 수요가 늘고 있는 HBM 효과가 클 수 있다. 회사는 미국 엔비디아에 HBM 3세대(HBM2E)에 이어 4세대(HBM3) 제품을 공급하며 관련 매출을 늘리고 있다. SK하이닉스 전체 D램 매출에서 그래픽용 D램(HBM 포함) 비중은 2분기 기준 22%로 전분기(14%)보다 늘어난 상태다.

시장에선 이같은 효과로 SK하이닉스 3분기 D램 실적이 흑자일 수 있다고 봤다. 하나증권은 SK하이닉스가 3분기에 D램 사업에서 6680억원 영업이익을 기록해 1분기(-1조4330억원), 2분기(-3260억원)와 달리 적자를 벗어 났을 것으로 추정했다. 이민희 BNK투자증권 연구원은 "D램은 출하 호조와 평균판매가격(ASP) 상승으로 흑자 전환이 예상된다"고 말했다.

한편 SK하이닉스가 3분기 실적 발표 때 일본 키옥시아와 미국 웨스턴디지털 합병 추진과 관련한 의견을 밝힐지 주목된다. 현재 키옥시아와 웨스턴디지털은 경영 통합을 위한 최종 작업을 진행 중이다. 실질 경영은 키옥시아가 맡게 될 것이란 전망이 나온다. SK하이닉스는 2018년 키옥시아 최대 주주인 한미일 컨소시엄에 약 4조원을 투자, 이번 합병과 관련한 동의권을 갖고 있다.

김평화 기자 peace@asiae.co.kr