[클릭 e종목]"에스오일, 2Q 영업익 전망치 80% 상회할 것…목표가 ↑"

[아시아경제 이명환 기자] 키움증권은 에스오일(S-OIL)에 대해 투자의견 매수를 유지하고 목표가를 기존 14만원에서 15만원으로 7.1% 상향 조정한다고 21일 밝혔다. 이 회사가 올해 2분기 시장 전망치를 80% 이상 뛰어넘는 영업이익을 낼 것이라는 이유에서다.

키움증권은 에스오일의 올해 2분기 영업이익이 1조5000억원으로 직전 분기 대비 12.6% 증가할 것이라고 예상했다. 이는 시장 기대치인 8252억원을 81.8% 웃도는 수치다. 모든 사업 부문의 실적 개선에 따라 어닝 서프라이즈를 기록할 것이라는 전망이다.

사업 부문별로 살펴보면 정유 부문의 영업이익은 직전 분기 대비 1.8% 증가한 1조2221억원으로 예상됐다. 재고평가 이익의 감소에도 중국과 러시아의 석유제품 수출 감소, 정제설비 폐쇄 등으로 석유제품 수급이 난항을 겪고 있기 때문이다.

석유화학 부문 영업이익은 774억원으로 전 분기 대비 흑자 전환할 것이라고 봤다. 폴리프로필렌(PP)과 산화프로필렌(PO) 등 올레핀 부문은 부진한 실적을 기록하지만, 벤젠과 파라자일렌(PX)이 석유 제품의 수급난으로 반사 수혜를 보며 최근 개선됐다는 이유다.

윤활기유 부문의 영업이익은 직전 분기 대비 1.7% 증가한 2005억원으로 전망했다. 정제설비 가동률이 증가했음에도 석유 제품 수급난으로 윤활기유 공급 증가가 제한됐고, 벙커C유 가격이 하락했기 때문이다.

에스오일이 올해 하반기에도 견고한 실적을 이어나갈 것이라고 키움증권은 내다봤다. 이 회사가 올해 큰 폭의 실적 개선을 이뤘음에도 시장의 우려가 커 주가 상승세가 제한적이라고 짚었다. 이동욱 키움증권 연구원은 "올해 계획돼 있던 신증설 물량의 이연 및 규제와 나프타/벙커C유 크랙 하락에 따른 러시아 정제설비의 추가적인 가동률 감축, 3분기 정제설비의 제품 스위칭에 따른 가동률 감소 등으로 올해 하반기에도 작년 대비 탁월한 실적을 지속할 것"이라고 전망했다.

이명환 기자 lifehwan@asiae.co.kr