[클릭 e종목]하이브, BTS 병역 불확실성에 주가 부진…2Q 확실한 성장세

[아시아경제 권재희 기자] NH투자증권은 4일 하이브 에 대해 투자의견 '매수' 유지, 목표주가는 기존대비 6% 하향한 44만원을 제시했다.

하이브의 올 1분기 연결기준 매출액은 2850억원, 영업이익은 370억원으로 각각 전년동기대비 60%, 63% 증가했으나 시장전망치에는 다소 못미쳤다. 아티스트의 활동 부재와 MD 매출 래깅효과로 보인다.

BTS 서울콘서트 관련 매출은 500억원대, LA콘서트 관련 매출은 600억원으로 추정된다. 거리두기 영향으로 모객 제한은 불가피했으나, 온라인 및 극장 동시 송출을 통해 부가 매출을 확보한 것으로 보인다. 항목별로는 오프라인 65억원, 온라인 200억원 후반, 극장매출 100억원대 중반으로 추정된다. 올 2분기 예정돼있는 라스베가스 콘서트의 경우 LA콘서트와 유사한 매출이 기대된다.

다만 MD매출의 부진이 눈에 띄는데, 아티스트 활동 부재로 인한 MD발매 부진과 BTS 제작 MD 매출의 과반이 2분기로 래깅된 탓으로 보인다. 2분기에는 모든 아티스트의 신규 앨범 발매가 예정돼있어 음원 및 음반매출은 물론 MD 매출까지 확실한 성장세가 예상된다.

이화정 NH투자증권 연구원은 "최근 주가 흐름은 BTS 병역 관련 불확실성에 따라 부진했으나 온라인 하이브리드 확대, 저연차 라인업 고성장, 신사업개시 등 매출원이 다각화되고 있는 만큼 BTS 활동 부재에도 실적타격은 제한적일 것"이라고 분석했다.

권재희 기자 jayful@asiae.co.kr