1.7兆 지원에 영구채 출자전환도 검토…아시아나 인수전 청신호

산은·수은, M&A 확약 전제 5000억 규모 영구채 출자전환 검토

[이미지출처=연합뉴스]

[아시아경제 조강욱 기자, 유제훈 기자] KDB산업은행과 한국수출입은행이 아시아나항공에 1조7000억원 규모의 자금을 수혈키로 한 데 이어 5000억원의 신종자본증권(영구채) 출자전환도 검토하고 있는 것으로 확인됐다. 이로써 신종 코로나바이러스감염증(코로나19) 팬데믹(세계적 유행병) 사태 이후 '무산설(說)'까지 나돌았던 HDC현대산업개발의 아시아나항공 인수전은 급물살을 타는 분위기다.

22일 금융투자업계 및 항공업계에 따르면 산은ㆍ수은 등 채권단은 5000억원 규모의 아시아나항공 영구채를 출자전환(기업의 부채를 주식으로 전환하는 것)하는 방안을 긍정적으로 검토하고 있다. 채권단 입장에선 아시아나항공의 지분을 보유해야 한단 부담이 있지만 국적항공사의 정상화와 인수ㆍ합병(M&A) 계약의 성사를 위해 불가피한 선택이란 판단에서다.

당초 HDC현대산업개발은 이달 말까지 해외 각 국으로부터 기업결합 승인을 받은 후 아시아나항공의 1조4700억원 규모 유상증자에 참여 산은ㆍ수은에서 빌린 차입금을 상환하고 3000억원 규모의 회사채를 추가 발행해 인수대금을 마련한다는 구상이었다. 하지만 연초 갑작스레 코로나19 사태가 터지면서 이같은 계획엔 제동이 걸렸다. 주 수입원인 국제선 운항이 사실상 '셧다운(shut downㆍ가동중단)' 되며 아시아나항공의 유동성 위기 가능성이 부상했기 때문이다. 이로 인해 한 때 시장에선 HDC현대산업개발이 계약금 2500억원을 포기하고 인수전에서 손을 놓는 것이 아니냐는 관측이 나오기도 했다.

산은ㆍ수은은 이에 유동성 위기 해소를 위해 아시아나항공에 1조7000억원 규모의 신규자금을 수혈키로 했다. 지원방식은 '마이너스 통장' 처럼 필요할 때 꺼내쓰는 한도 대출 형식이다. 아시아나항공이 이미 지난해 산은과 수은이 아시아나항공에 지원한 1조6000억원을 모두 소진한 상황인 만큼 연내 돌아올 급한 불을 우선 끌 수 있도록 조치한 것이다. 아시아나항공으로선 자산유동화증권(ABS), 회사채 발행 등이 모두 어려워진 상황에서 '단비'를 맞게 됐다.

더불어 채권단은 HDC현대산업개발이 요구해온 것으로 알려진 영구채 출자전환까지 염두에 두고 있다. 지난해 산은ㆍ수은이 지원한 영구채 5000억원은 상환의무는 없지만 이자비용이 적지 않았던 만큼 인수자인 HDC 현대산업개발로선 큰 부담이었다. 산은ㆍ수은이 제공한 아시아나항공 영구채의 연 이자율은 2년 동안 7.2%이고, 2022년부턴 2.5%의 가산금리에 조정금리까지 추가된다. 5년 이후로는 여기에 0.5%씩 이자율이 상승한다. HDC현대산업개발로선 인수 후 매년 부담해야 하는 수 백 억원의 이자비용을 절감할 수 있게 된 셈이다.

다만 전제는 HDC 현대산업개발의 M&A 종결이라는 게 채권단 측 설명이다. 채권단 한 관계자는 "아시아나항공의 영구채 출자전환이 확정된 것은 아니지만 M&A가 조속히 이뤄지기 위해서 이 또한 필요하다는 점은 채권단에서도 공감하는 입장"라면서도 "다만 HDC현산 측에서 M&A 종결 전제로 요청이 들어온다면 이를 긍정적으로 검토하겠다는 것"이라고 강조했다.

재계에선 채권단이 아시아나항공에 긴급자금을 수혈한 데 이어, HDC현대산업개발의 요구사안이었던 영구채 문제까지 긍정검토하면서 인수전이 급물살을 탈 수 있단 관측이 나오고 있다. 재계 한 관계자는 "HDC현대산업개발로선 인수비용 5000억원을 절감하는 한편 매년 수 백억원에 이르는 이자비용도 절감하는 일석이조 효과를 누리게 됐다"면서 "요구사안이 대승적으로 수용됐고, 채권단도 M&A 확약을 전제로 내걸고 있는 만큼 인수전도 급물살을 탈 수 있다"고 전했다.

조강욱 기자 jomarok@asiae.co.kr
유제훈 기자 kalamal@asiae.co.kr