[클릭 e종목]“GS, 올해 GS칼텍스 실적 호전될 것”

[아시아경제 구은모 기자] KB증권은 GS 에 대해 증설 및 원가절감을 통한 민자발전 자회사의 이익성장이 예상되고, 지속적인 배당확대를 통해 주주가치제고가 기대된다며 투자의견과 목표주가를 각각 ‘매수’와 6만5000원으로 유지했다.

백영찬 KB증권 연구원은 3일 보고서에서 GS의 올해 매출액은 지난해보다 4.4% 증가한 18조7117억원, 영업이익은 11.4% 늘어난 2조2466억원으로 추정했다. 백 연구원은 “이익증가의 배경은 GS칼텍스 실적호전이 예상되기 때문”이라며 “올해 GS칼텍스의 영업이익은 1조 2528억원으로 작년 대비 28.6% 증가할 것”으로 내다봤다.

지난해 4분기 낮아진 정제마진은 올 상반기부터 다시 상승할 전망이다. 백 연구원은 “정제마진 상승을 예상하는 이유는 IMO 2020 시행으로 인해 디젤 수요 증가가 예상되고, 올해 정제설비 신증설은 89만B/D로 원유수요 증가보다 작을 것으로 추정되며, 중국의 석유제품 품질강화 정책으로 노후화된 설비의 감소가 예상되기 때문”이라고 설명했다.

지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 14.9% 증가한 4조4786억원, 영업이익은 17.8% 늘어난 4650억원을 기록해 영업이익 기준 시장예상치(5501억원)에 미치지 못할 전망이다. 4분기 GS칼텍스의 영업이익은 1894억원으로 전년 동기 대비 흑자 전환하지만 3분기 대비 41.2% 감소할 전망이다.

구은모 기자 gooeunmo@asiae.co.kr