[클릭 e종목]코리안리, 자연재해 발생빈도 증가…목표가↓

[아시아경제 박미주 기자]키움증권은 8일 코리안리 에 대해 최근 자연재해 발생 빈도 증가로 이익 추정치를 하향했다며 목표주가를 기존 1만5500원에서 1만3500원으로 내렸다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

코리안리의 올해 3분기 수재보험료는 전년 동기보다 9.8% 증가한 1조7878억원, 당기순이익은 17.6% 줄어든 247억원을 기록했다. 이는 시장 기대치를 하회하는 실적으로 주요인은 손해율 악화였다.

김태현 키움증권 연구원은 "국내 기업성 보험 합산비율 상승은 집중호우 피해와 IBNR 적립 영향이 해외보험 합산비율 상승은 3건의 미주 허리케인 사고와 홍콩 태풍 피해 등 자연재해 영향이 주요했다"며 "미주지역 허리케인 사고 관련 보험금은 추후에도 청구 가능하고 결산비용 등을 감안하면 4분기에도 이익은 저조할 것"이라고 예상했다.

다만 그는 "미주지역 허리케인은 태국 홍수와 달리 발생빈도가 잦았던 사고이고 태국 홍수 이후 동사의 리스크 관리 노력이 지속됐다는 점을 감안하면 손실 규모가 기하급수적으로 커질 개연성은 적을 것"이라고 추정했다.

주가 관련 김 연구원은 "역사적으로 낮은 수준의 밸류에이션(PBR 0.6배)과 3%대의 기대 배당수익률을 감안하면 저점 수준에 근접해 있다"면서도 "경미한 자연재해 발생 빈도 증가와 풍부한 글로벌 유동성은 동사의 주가 상승 모멘텀을 제한하는 요인으로 작용할 전망"이라고 짚었다.

박미주 기자 beyond@asiae.co.kr